முன்னறிவிப்பு என்பது அடிப்படை நிதி செயல்பாடுகளில் ஒன்றாகும், ஒரு நிதி அமைப்பு பல்வேறு வடிவங்களை எடுக்கலாம். இருப்பினும், இது நிறுவனத்தின் பலம் மற்றும் பலவீனங்களை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்வது அவசியம். எடுத்துக்காட்டாக, அதன் விற்பனையில் அதிகரிப்பு இருக்கும் என்று எதிர்பார்க்கும் நிறுவனம், இந்த அதிகரிப்பின் நிதி தாக்கத்தை தாங்கக்கூடிய நிலையில் உள்ளதா? மறுபுறம், உங்கள் கடன் லாபகரமானதா? நிறுவனங்களுக்கு கடன் வழங்குவதில் முடிவுகளை எடுக்க வேண்டிய வங்கியாளர்கள் தங்கள் முடிவுகளை எவ்வாறு ஆதரிக்க முடியும்?
இந்த அறிக்கையின் நோக்கங்கள் நிதி அறிக்கைகளின் பகுப்பாய்வின் நன்மைகள் மற்றும் பயன்பாடுகளை விகிதங்கள் அல்லது குறியீடுகளுடன் முன்வைப்பதாகும். இந்த குறியீடுகள் அவற்றின் பகுப்பாய்வில் இரண்டு முக்கியமான நிதி அறிக்கைகளைப் பயன்படுத்துகின்றன: இருப்புநிலை மற்றும் இலாப நட்ட அறிக்கை, இதில் நிறுவனத்தின் பொருளாதார மற்றும் நிதி இயக்கங்கள் பதிவு செய்யப்படுகின்றன. அவை எப்போதுமே செயல்பாட்டுக் காலத்தின் முடிவில் தயாரிக்கப்படுகின்றன, மேலும் பொருளாதார நிகழ்வுகளிலிருந்து பெறப்பட்ட கணக்கியல் தரவின் தொகுப்பின் படி சாதகமான ஓட்டங்களை உருவாக்கும் நிறுவனத்தின் திறன் மதிப்பீடு செய்யப்படுகிறது.
எங்கள் திட்டத்தை விளக்குவதற்கு, 2003 - 2004 காலகட்டத்தில், பெரு டிஸ்ட்மாஃபெர்குய் எஸ்.ஏ.சி.யின் வளங்கள் மற்றும் வேதியியல் தயாரிப்புகளின் முழுமையான விநியோகஸ்தரின் நிதி அறிக்கைகளை ஒரு மாதிரியாகப் பயன்படுத்துவோம். விகிதங்களைப் பயன்படுத்துவதற்கு 2004 ஆம் ஆண்டின் புள்ளிவிவரங்களுடன் நாங்கள் செயல்படுகிறோம். சராசரியாக நாங்கள் 2003 மற்றும் 2004 ஆம் ஆண்டுகளுக்கான புள்ளிவிவரங்களுடன் செயல்படுகிறோம்.
அத்தியாயத்தின் முடிவில், 2003 முதல் 2004 வரையிலான காலகட்டத்தில் குறிகாட்டிகளின் பரிணாமம் மற்றும் முதலீட்டு மூலதன DU-PONT இன் லாபத்தின் மேட்ரிக்ஸ் ஆகியவற்றைக் காட்டும் அட்டவணையை செருகுவோம். இந்த வேலையில் நாம் சமூக மூலதனம் அல்லது பேட்ரிமோனி என்ற சொற்களை ஒத்த சொற்களாகப் பயன்படுத்துகிறோம்.
2. விகிதங்கள்
கணித ரீதியாக, ஒரு விகிதம் ஒரு விகிதம், அதாவது இரண்டு எண்களுக்கு இடையிலான உறவு. அவை குறியீடுகளின் தொகுப்பாகும், இருப்புநிலைக் குறிப்பில் இரண்டு கணக்குகள் அல்லது லாபம் மற்றும் இழப்பு அறிக்கையின் விளைவாகும். விகிதங்கள் நிறுவனத்தில் ஆர்வமுள்ளவர்கள் சரியான முடிவுகளை எடுக்க அனுமதிக்கும் தகவல்களை வழங்குகின்றன, அவர்கள் அதன் உரிமையாளர்கள், வங்கியாளர்கள், ஆலோசகர்கள், பயிற்சியாளர்கள், அரசு போன்றவர்களாக இருக்கலாம். எடுத்துக்காட்டாக, நடப்பு சொத்துக்களை தற்போதைய கடன்களுடன் ஒப்பிட்டுப் பார்த்தால், நிறுவனத்தின் கட்டணத் திறன் என்ன என்பதையும், மூன்றாம் தரப்பினருடன் ஒப்பந்தம் செய்யப்பட்ட கடமைகளுக்கு பதிலளிப்பது போதுமானதா என்பதையும் நாங்கள் அறிவோம்.
ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் நிறுவனத்தில் ஏற்பட்ட மாற்றங்களின் அளவு மற்றும் திசையை தீர்மானிக்க அவை பயன்படுத்தப்படுகின்றன. விகிதங்கள் அடிப்படையில் 4 பெரிய குழுக்களாக பிரிக்கப்பட்டுள்ளன:
2.1. பணப்புழக்க குறியீடுகள். நிறுவனத்தின் குறுகிய கால கடமைகளை நிறைவேற்றுவதற்கான திறனை அவை மதிப்பீடு செய்கின்றன.
2.2. மேலாண்மை அல்லது செயல்பாட்டு குறியீடுகள். அவை சொத்துக்களின் பயன்பாட்டை அளவிடுகின்றன மற்றும் விற்பனை எண்ணிக்கையை மொத்த சொத்துக்கள், சொத்து, ஆலை மற்றும் உபகரணங்கள், தற்போதைய சொத்துக்கள் அல்லது அவற்றை உருவாக்கும் கூறுகளுடன் ஒப்பிடுகின்றன.
2.3. கடன், கடன்பட்டல் அல்லது அந்நியச் செலாவணி குறியீடுகள். வளங்கள் மற்றும் கடமைகளை தொடர்புபடுத்தும் விகிதங்கள்.
2.4. லாபக் குறியீடுகள். நிறுவனத்தின் செல்வத்தை (பொருளாதார மற்றும் நிதி லாபம்) உருவாக்கும் திறனை அவை அளவிடுகின்றன.
3. பகுப்பாய்வு
A. பணப்புழக்க பகுப்பாய்வு
நிறுவனம் அதன் குறுகிய கால கடன்களை எதிர்கொள்ள வேண்டிய தொகையை அவர்கள் அளவிடுகிறார்கள். அதாவது, கடன்களை அடைக்க கிடைக்கும் பணம். அவை நிறுவனத்தின் மொத்த நிதிகளின் நிர்வாகத்தை மட்டுமல்லாமல், சில தற்போதைய சொத்துக்கள் மற்றும் பொறுப்புகளை பணமாக மாற்றுவதற்கான நிர்வாக திறனை வெளிப்படுத்துகின்றன. மற்றவர்களுடன் ஒப்பிடும்போது நிறுவனத்தின் நிதி நிலைமையை ஆராய அவை உதவுகின்றன, இந்த விஷயத்தில் விகிதங்கள் தற்போதைய சொத்துக்கள் மற்றும் பொறுப்புகள் பகுப்பாய்வு செய்ய மட்டுமே.
நிதி இடைத்தரகர்களுக்கு முன்னால் ஒரு நல்ல பிம்பமும் நிலையும் தேவைப்படுகிறது: ஒரு உபரியை உருவாக்குவதற்குத் தேவையான செயல்பாடுகளைச் செய்வதற்கு போதுமான அளவு மூலதனத்தைப் பராமரித்தல், இது நிறுவனத்தின் செயல்பாட்டை சாதாரணமாகத் தொடர அனுமதிக்கிறது மற்றும் போதுமான பணத்தை உருவாக்குகிறது உங்கள் கடன் அமைப்பு குறுகிய காலத்தில் கோரும் நிதி செலவுகளை செலுத்த. இந்த விகிதங்கள் நான்கு:
1 அ) பொது பணப்புழக்க விகிதம் அல்லது தற்போதைய விகிதம்
நடப்பு சொத்துக்களை தற்போதைய கடன்களால் வகுப்பதன் மூலம் பொதுவான பணப்புழக்க விகிதம் பெறப்படுகிறது. நடப்பு சொத்துகளில் அடிப்படையில் பணக் கணக்குகள், வங்கிகள், கணக்குகள் மற்றும் பெறத்தக்க பில்கள், எளிதில் பேச்சுவார்த்தைக்குட்பட்ட பத்திரங்கள் மற்றும் சரக்குகள் ஆகியவை அடங்கும். இந்த விகிதம் பணப்புழக்கத்தின் முக்கிய நடவடிக்கையாகும், இது குறுகிய கால கடன்களின் விகிதாச்சாரத்தை சொத்துக்களால் உள்ளடக்கியது என்பதைக் காட்டுகிறது, அதன் பணமாக மாற்றுவது கடன்களின் முதிர்ச்சியுடன் தோராயமாக ஒத்திருக்கிறது.
DISTMAFERQUI SAC க்கு, 2004 இல் பொதுவான பணப்புழக்க விகிதம்:
இதன் பொருள் தற்போதைய சொத்துக்கள் தற்போதைய கடன்களை விட 2.72 மடங்கு பெரியவை; அல்லது ஒவ்வொரு MU கடனுக்கும், நிறுவனம் அதை செலுத்த MU 2.72 ஐக் கொண்டுள்ளது. இந்த விகிதத்தின் அதிக மதிப்பு, நிறுவனத்தின் கடன்களை செலுத்தும் திறன் அதிகமாகும்.
2 அ) அமில சோதனை விகிதம்
நடப்பு சொத்துகளிலிருந்து எளிதில் உணரமுடியாத கணக்குகளை நிராகரிப்பதன் மூலம், குறுகிய காலத்தில் செலுத்தும் நிறுவனத்தின் திறனைக் கோரும் அளவை இது வழங்குகிறது. இது முந்தையதை விட சற்றே கடுமையானது மற்றும் தற்போதைய சொத்துகளிலிருந்து சரக்குகளை கழிப்பதன் மூலமும் இந்த வேறுபாட்டை தற்போதைய கடன்களால் வகுப்பதன் மூலமும் கணக்கிடப்படுகிறது. கண்டுபிடிப்புகள் சரக்குகள் பகுப்பாய்விலிருந்து விலக்கப்படுகின்றன, ஏனெனில் அவை மிகக் குறைந்த திரவ சொத்துக்கள் மற்றும் திவால் ஏற்பட்டால் இழப்புக்கு மிகவும் உட்பட்டவை.
DISTMAFERQUI SAC இல் 2004 ஆம் ஆண்டிற்கான அமில சோதனை:
முந்தைய காரணத்தைப் போலன்றி, இது திவால்நிலை ஏற்பட்டால் குறைந்த திரவப் பகுதியாகக் கருதப்படுவதால் சரக்குகளை விலக்குகிறது. இந்த விகிதம் மிகவும் திரவ சொத்துக்களில் கவனம் செலுத்துகிறது, இதனால் ஆய்வாளருக்கு சரியான தரவை வழங்குகிறது.
3 அ) தற்காப்பு சோதனை விகிதம்
இது நிறுவனத்தின் திறமையான திறனை குறுகிய காலத்தில் அளவிட அனுமதிக்கிறது; இது கஜா-பாங்கோஸில் உள்ள சொத்துக்கள் மற்றும் சந்தைப்படுத்தக்கூடிய பத்திரங்களை மட்டுமே கருதுகிறது, நேர மாறுபாட்டின் செல்வாக்கையும் பிற நடப்பு சொத்து கணக்குகளின் விலைகளின் நிச்சயமற்ற தன்மையையும் நிராகரிக்கிறது. நிறுவனத்தின் விற்பனை ஓட்டங்களை நாடாமல், அதன் மிக அதிக திரவ சொத்துக்களுடன் செயல்படும் நிறுவனத்தின் திறனை இது குறிக்கிறது. மொத்த பணத்தையும் வங்கி நிலுவைகளையும் தற்போதைய கடன்களால் வகுப்பதன் மூலம் இந்த விகிதத்தை கணக்கிடுகிறோம்.
2004 ஆம் ஆண்டிற்கான DISTMAFERQUI SAC இல், எங்களிடம்:
அதாவது, விற்பனை ஓட்டங்களை நாடாமல் செயல்பட 21.56% பணப்புழக்கம் உள்ளது
4 அ) செயல்பாட்டு மூலதன விகிதம்
இது அடிக்கடி பயன்படுத்தப்படுவதால், நடப்பு சொத்துகளுக்கும் தற்போதைய பொறுப்புகளுக்கும் இடையிலான உறவாக இதை வரையறுக்கப் போகிறோம்; இது ஒரு பொருளின் அடிப்படையில் மற்றொன்றால் வகுக்கப்பட்டுள்ள விகிதம் அல்ல. பணி மூலதனம், அதன் உடனடி கடன்களை செலுத்தியபின்னர் நிறுவனத்திற்கு எஞ்சியிருப்பது, இது நடப்பு சொத்துக்களுக்கு இடையேயான வேறுபாடு நடப்பு பொறுப்புகள்; அன்றாட அடிப்படையில் செயல்பட நீங்கள் விட்டுச் சென்ற பணம் போன்றது.
2004 இல் DISTMAFERQUI SAC இல் செயல்படும் மூலதனத்தின் மதிப்பு:
எங்கள் விஷயத்தில், மூன்றாம் தரப்பினருடனான கடமைகளுக்கு பதிலளிக்கும் பொருளாதார திறன் எங்களிடம் உள்ளது என்பதை இது குறிக்கிறது.
முக்கிய கருத்து:
ஒரு நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கம் 3, 4 மடங்கு அதிகம் என்று சொல்வது எதையும் குறிக்காது. இந்த கணித முடிவுக்கு பொருளாதார உள்ளடக்கத்தை வழங்குவது அவசியம்.
5 அ) பெறத்தக்க கணக்குகளின் பணப்புழக்க விகிதங்கள்
பெறத்தக்க கணக்குகள் திரவ சொத்துக்கள், அவை நியாயமான நேரத்தில் சேகரிக்கப்படக்கூடிய அளவிற்கு மட்டுமே.
அடிப்படை காரணங்கள்:
DISTMAFERQUI SAC க்கு, இந்த விகிதம்:
பெறத்தக்க கணக்குகள் 61 நாட்களுக்கு புழக்கத்தில் உள்ளன என்று குறியீட்டு எண் சொல்கிறது, அதாவது, அவற்றை பணமாக மாற்ற எடுக்கும் சராசரி நேரத்தை இது குறிக்கிறது.
DISTMAFERQUI SAC க்கு, இந்த விகிதம்:
காரணங்கள் (5 மற்றும் 6) ஒருவருக்கொருவர் பரஸ்பரம். வணிக அல்லது வங்கி ஆண்டில் சராசரி வசூல் காலத்தை 360 நாட்களாகப் பிரித்தால், பெறத்தக்க கணக்குகளின் வருவாயை ஆண்டுக்கு 5.89 முறை பெறுவோம். அதேபோல், பெறத்தக்க கணக்குகளின் வருவாய் விகிதத்தால் வகுக்கப்பட்ட ஆண்டின் நாட்களின் எண்ணிக்கை எங்களுக்கு சராசரி வசூல் காலத்தை அளிக்கிறது. இந்த விகிதங்களை நாம் ஒன்றுக்கொன்று மாற்றாகப் பயன்படுத்தலாம்.
மேலாண்மை அல்லது செயல்பாட்டின் பகுப்பாய்வு
அவை நிர்வாகத்தின் செயல்திறனையும் செயல்திறனையும் அளவிடுகின்றன, செயல்பாட்டு மூலதனத்தின் நிர்வாகத்தில், நிறுவனம் பின்பற்றும் முடிவுகள் மற்றும் கொள்கைகளின் விளைவுகளை வெளிப்படுத்துகிறது, அதன் நிதியைப் பயன்படுத்துவதைப் பொறுத்தவரை. வசூல், பண விற்பனை, சரக்குகள் மற்றும் மொத்த விற்பனை ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் நிறுவனம் எவ்வாறு நிர்வகிக்கப்பட்டது என்பதை அவை காட்டுகின்றன. இந்த விகிதங்கள் இந்த கருத்துக்களுக்கு இடையில் கடித பரிமாற்றத்தின் பொருத்தமான மதிப்பு இருப்பதைக் கருத்தில் கொண்டு, விற்பனையின் அளவை ஆதரிக்கத் தேவையான விற்பனைக்கும் சொத்துக்களுக்கும் இடையிலான ஒப்பீட்டைக் குறிக்கிறது.
பெறத்தக்க கணக்குகள் அல்லது சரக்குகள் எவ்வளவு விரைவாக பணமாக மாற்றப்படுகின்றன என்பதை அவை வெளிப்படுத்துகின்றன. அவை பணப்புழக்க காரணங்களுக்கான ஒரு நிரப்பியாகும், ஏனெனில் அவை அந்தந்த கணக்கு (பெறத்தக்க கணக்கு, சரக்கு) பணமாக மாற்றப்பட வேண்டிய கால அளவைக் குறிப்பிட அனுமதிக்கின்றன. இந்த சொத்துக்களில் முதலீடு செய்யப்பட்ட வளங்களை முறையாக நிர்வகிப்பதன் மூலம், உள் நிதிகளை உருவாக்குவதற்கான நிர்வாகத்தின் திறனை அவை அளவிடுகின்றன. இவ்வாறு இந்த குழுவில் பின்வரும் விகிதங்கள் உள்ளன:
1 பி) போர்ட்ஃபோலியோ விற்றுமுதல் விகிதம் (பெறத்தக்க கணக்குகள்)
பெறத்தக்க கணக்குகளை மீட்டெடுக்கும் அதிர்வெண்ணை அவை அளவிடுகின்றன. இந்த விகிதத்தின் நோக்கம் வாடிக்கையாளர்களுக்கு வழங்கப்பட்ட கடன்களின் சராசரி காலத்தை அளவிடுவது மற்றும் கடன் மற்றும் வசூல் கொள்கையை மதிப்பீடு செய்வதாகும். பெறத்தக்க கணக்குகளின் இருப்பு விற்பனை அளவை விட அதிகமாக இருக்கக்கூடாது. இந்த இருப்பு விற்பனையை விட அதிகமாக இருக்கும்போது, பெறத்தக்க கணக்குகளில் உள்ள நிதிகளின் மொத்த அசையாமை ஏற்படுகிறது, நிறுவனத்தை கழித்தல், செலுத்தும் திறன் மற்றும் வாங்கும் திறன் இழப்பு.
பெறத்தக்க கணக்குகளின் இருப்பு நியாயமான முறையில் சுழல்வது விரும்பத்தக்கது, இது மிக உயர்ந்த நிதிச் செலவுகளைக் குறிக்கவில்லை, மேலும் இது ஒரு விற்பனை மூலோபாயமாக கடனைப் பயன்படுத்த அனுமதிக்கிறது.
சேகரிப்பு காலம் அல்லது ஆண்டு சுழற்சி :
கணக்குகள் சேகரிக்கப்படுவதற்கு முன்பே இருக்கும் சராசரி நாட்களை வெளிப்படுத்துவதன் மூலமோ அல்லது பெறத்தக்க கணக்குகள் எத்தனை முறை சுழல்கின்றன என்பதைக் குறிப்பதன் மூலமோ கணக்கிட முடியும். பெறத்தக்க கணக்குகள் அசையாத நாட்களின் எண்ணிக்கையாக நாட்களின் எண்ணிக்கையை மாற்ற, ஒரு வருடத்தில் 360 நாட்களால் வகுக்கிறோம்.
சேகரிப்பு காலம்:
2004 இல் DISTMAFERQUI SAC க்கு எங்களிடம்:
ஆண்டு சுழற்சி:
இதன் பொருள் நிறுவனம் பெறத்தக்க கணக்குகளை 63.97 நாட்களில் பணமாக மாற்றுகிறது அல்லது அவை அந்தக் காலத்தில் 5.63 மடங்கு சுழலும்.
போர்ட்ஃபோலியோவின் சுழற்சி அதிக எண்ணிக்கையிலான முறை வெற்றிகரமான கடன் கொள்கையின் ஒரு குறிகாட்டியாகும், இது பெறத்தக்க கணக்குகளில் நிதியை அசையாமல் தடுக்கிறது. பொதுவாக, போர்ட்ஃபோலியோ விற்றுமுதல் உகந்த நிலை ஆண்டுக்கு 6 முதல் 12 முறை, சேகரிப்பு காலம் 60 முதல் 30 நாட்கள் ஆகும்.
2 பி) சரக்கு சுழற்சி
இது சரக்குகளில் முதலீடு பணமாக மாறுவதற்கு எடுக்கும் நேரத்தை அளவிடுகிறது மற்றும் இந்த முதலீடு சந்தைக்கு எத்தனை முறை செல்கிறது, ஒரு வருடத்தில், எத்தனை முறை நிரப்பப்படுகிறது என்பதை அறிய அனுமதிக்கிறது.
பல வகையான சரக்குகள் உள்ளன. மூலப்பொருட்களை மாற்றும் ஒரு தொழிற்துறையில் மூன்று வகையான சரக்குகள் இருக்கும்: மூலப்பொருட்கள், செயல்பாட்டில் உள்ள தயாரிப்புகள் மற்றும் முடிக்கப்பட்ட தயாரிப்புகள். நிறுவனம் வர்த்தகத்தில் ஈடுபட்டிருந்தால், கணக்கியல் எனப்படும் ஒரே ஒரு வகை சரக்கு மட்டுமே வணிகமாக இருக்கும்.
சரக்கு அசையாமை அல்லது வருடாந்திர வருவாய் காலம்:
அசையாமல் இருக்கும் நாட்களின் எண்ணிக்கை அல்லது வருடத்தில் சரக்குகள் சுழலும் எண்ணிக்கை. முடிக்கப்பட்ட தயாரிப்புகளில் முதலீடு சந்தைக்குச் செல்லும் நாட்களின் எண்ணிக்கையை நாட்களின் எண்ணிக்கையாக மாற்ற, ஒரு வருடத்தில் 360 நாட்களால் வகுக்கிறோம்.
சரக்கு அசையாத காலம்:
2004 ஆம் ஆண்டில் DISTMAFERQUI SAC ஐ உதாரணமாக எடுத்துக்கொள்வதன் மூலம் இதை இரண்டு வழிகளில் அளவிடலாம்:
ஆண்டு சுழற்சி:
இதன் பொருள், ஒவ்வொரு 172 நாட்களுக்கும் சரக்குகள் சந்தைக்குச் செல்கின்றன, இது இந்த முதலீட்டின் குறைந்த வருவாயைக் காட்டுகிறது, எங்கள் விஷயத்தில் ஆண்டுக்கு 2.09 முறை. அதிக வருவாய், சரக்குகளில் முதலீடு செய்யப்பட்ட மூலதனத்தின் அதிக இயக்கம் மற்றும் முடிக்கப்பட்ட உற்பத்தியின் ஒவ்வொரு அலகுக்கும் இலாபத்தை விரைவாக மீட்டெடுப்பது. மூலப்பொருள், முடிக்கப்பட்ட தயாரிப்பு மற்றும் செயல்பாட்டின் சரக்கு வருவாயைக் கணக்கிட, அதே வழியில் தொடரவும்.
சரக்கு பணப்புழக்கத்தின் அடையாளமாக, இன்வென்டரி சுழற்சியை நாம் கணக்கிடலாம்.
விற்பனையின் மூலம் பெறக்கூடிய கணக்குகளில் சரக்கு மாற்றங்கள் எவ்வளவு விரைவாக இருக்கும் என்பதை இது நமக்குக் கூறுகிறது. சரக்கு விற்றுமுதல் அதிகமானது, ஒரு நிறுவனத்தின் சரக்கு மேலாண்மை மிகவும் திறமையாக இருக்கும்.
3 பி) சப்ளையர்களுக்கு செலுத்தும் சராசரி காலம்
இது செயல்படும் மூலதனத்தின் நடத்தை பற்றிய அறிகுறிகளைப் பெற அனுமதிக்கும் மற்றொரு குறிகாட்டியாகும். வழங்குநர்கள் வழங்கிய வரவுகளை செலுத்த கையொப்பம் எடுக்கும் நாட்களின் எண்ணிக்கையை இது குறிப்பாக அளவிடும்.
உங்கள் மூலப்பொருள் சப்ளையர்களுடன் "நல்ல ஊதியம்" என்ற உங்கள் படத்தை பாதிக்காதபடி கவனமாக இருக்க வேண்டும் என்றாலும் , சம்பள நாட்களின் எண்ணிக்கை அதிகமாக இருப்பதை நாடுவது ஒரு பொதுவான நடைமுறையாகும். பணவீக்க காலங்களில், பணத்தின் வாங்கும் திறன் இழப்பின் ஒரு பகுதியை சப்ளையர்களிடமிருந்து வெளியேற்ற வேண்டும், அவர்களிடமிருந்து கடன் வாங்குவது.
கொடுப்பனவு காலம் அல்லது வருடாந்திர வருவாய் : முந்தைய விகிதங்களைப் போலவே, இந்த குறியீட்டை கடன்களை செலுத்த சராசரி நாட்கள் அல்லது வருடத்திற்கு சுழற்சிகள் என கணக்கிடலாம்.
ஆண்டு சுழற்சி:
இந்த விகிதத்தின் முடிவுகளை பெறத்தக்க கணக்குகள் மற்றும் சரக்குகளின் எதிர் வழியில் நாம் விளக்க வேண்டும். வெறுமனே, மெதுவான விகிதத்தைப் பெறுங்கள் (அதாவது வருடத்திற்கு 1, 2 அல்லது 4 முறை) அதாவது உங்கள் மூலப்பொருள் சப்ளையர்கள் வழங்கும் கடனை நாங்கள் அதிகம் பயன்படுத்துகிறோம். எங்கள் விகிதம் மிக அதிகம்.
4 பி) ரொக்கம் மற்றும் வங்கி வருவாய்
விற்பனை நாட்களை ஈடுகட்ட பணத்தின் அளவு மற்றும் வங்கிகளின் அளவு குறித்து அவர்கள் ஒரு யோசனை தருகிறார்கள். மொத்த பண மற்றும் வங்கிகளின் எண்ணிக்கையை 360 (ஆண்டின் நாட்கள்) ஆல் பெருக்கி, வருடாந்திர விற்பனையால் உற்பத்தியைப் பிரிப்பதன் மூலம் அதைப் பெறுகிறோம்.
2004 இல் DISTMAFERQUI SAC க்கு, எங்களிடம்:
விகிதத்தை விளக்கி, 16 நாட்கள் விற்பனையை ஈடுகட்ட எங்களுக்கு பணப்புழக்கம் இருப்பதாகக் கூறுவோம்.
5 பி) மொத்த சொத்து வருவாய்
நிறுவனத்தின் விற்பனை நடவடிக்கைகளை அளவிடுவதை நோக்கமாகக் கொண்ட விகிதம். வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், நிறுவனம் தனது வாடிக்கையாளர்களிடையே செய்த முதலீட்டிற்கு சமமான மதிப்பை எத்தனை முறை வைக்க முடியும்.
அதைப் பெற, நிகர விற்பனையை மொத்த சொத்துக்களின் மதிப்பால் வகுக்கிறோம்:
2004 இல் DISTMAFERQUI SAC க்கு, எங்களிடம்:
வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், எங்கள் நிறுவனம் தனது வாடிக்கையாளர்களிடையே செய்த முதலீட்டின் மதிப்பை விட 1.23 மடங்கு அதிகமாக வைக்கிறது.
இந்த உறவு விற்பனையை உருவாக்குவதற்கு சொத்துக்கள் எவ்வளவு உற்பத்தி செய்கின்றன என்பதைக் குறிக்கிறது, அதாவது முதலீடு செய்யப்பட்ட ஒவ்வொரு MU க்கும் எவ்வளவு விற்பனை உருவாக்கப்படுகிறது. விற்பனையை உருவாக்குவதற்கு சொத்துக்கள் எவ்வளவு உற்பத்தி செய்கின்றன, அதாவது முதலீடு செய்யப்பட்ட ஒவ்வொரு MU க்கும் எவ்வளவு அதிகமாக விற்கிறோம் என்பதை இது நமக்குக் கூறுகிறது.
6 பி) நிலையான சொத்துக்களின் சுழற்சி
இந்த விகிதம் முந்தையதைப் போன்றது, நிலையான சொத்துகளில் மூலதனத்தைப் பயன்படுத்துவதற்கான நிறுவனத்தின் திறனை அளவிடும் மொத்தத்துடன். இது நிறுவனத்தின் விற்பனை நடவடிக்கைகளை அளவிடும். நிலையான சொத்துகளில் செய்யப்படும் முதலீட்டிற்கு சமமான மதிப்பை வாடிக்கையாளர்களிடையே எத்தனை முறை வைக்க முடியும் என்று அது கூறுகிறது.
2004 இல் DISTMAFERQUI SAC க்கு இது முடிவுகள்:
வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், சந்தையில் நிலையான சொத்துக்களில் முதலீடு செய்யப்படுவதை விட 5.40 மடங்கு மதிப்பை வைக்கிறோம்.
சி. கடன்தொகை, கடன்பாடு அல்லது அந்நியத்தின் பகுப்பாய்வு
இந்த விகிதங்கள் வணிகத்திற்கான மூன்றாம் தரப்பினரிடமிருந்து பெறப்பட்ட வளங்களின் அளவைக் காட்டுகின்றன. நிறுவனம் அதன் மொத்த கடன்களுக்கு எதிராக அளிக்கும் ஆதரவை வெளிப்படுத்துகிறது. அவர்கள் அதன் நிதி சுயாட்சி பற்றிய ஒரு கருத்தை தருகிறார்கள். அவை குறுகிய மற்றும் நீண்ட கால கடன்களை இணைக்கின்றன.
கடன்களின் கலவை மற்றும் மூலதனம் மற்றும் சமபங்குடன் அவற்றின் ஒப்பீட்டு எடை ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் நிறுவனம் எவ்வளவு நிலையானது அல்லது ஒருங்கிணைக்கப்பட்டுள்ளது என்பதை அறிய அவை அனுமதிக்கின்றன. ஒரு நிறுவனத்திற்கு யார் கூடுதல் நிதி வழங்குகிறார்கள் என்பதற்கான ஆபத்தையும் அவர்கள் அளவிடுகிறார்கள், மேலும் சொத்துக்களில் முதலீடு செய்யப்பட்ட நிதியை யார் பங்களித்தார்கள் என்பதையும் தீர்மானிக்கிறார்கள். குறுகிய அல்லது நடுத்தர காலப்பகுதியில் உரிமையாளர் (கள்) அல்லது கடன் வழங்குநர்கள் பங்களித்த மொத்த நிதிகளின் சதவீதத்தைக் காட்டுகிறது.
நிதி நிறுவனத்தைப் பொறுத்தவரை, முக்கியமான விஷயம் என்னவென்றால், கடனை அளவிடக்கூடிய தரங்களை நிறுவுவதும் பின்னர் அதிக அல்லது குறைந்த சதவீதத்தைப் பற்றி பேசுவதும் ஆகும். கடனளிப்பு என்பது ஒரு பணப்புழக்கப் பிரச்சினை என்பதையும், கடன்பட்டிருப்பதற்கான ஆபத்து என்பது நிறுவன நிர்வாகத்தின் திறனைக் கொண்டுள்ளது அல்லது கடன்களைச் செல்ல தேவையான மற்றும் போதுமான நிதியை உருவாக்க வேண்டிய அவசியமில்லை என்பதையும் ஆய்வாளர் தெளிவாகக் கொண்டிருக்க வேண்டும். கடந்து.
1 சி) மூலதன அமைப்பு (பங்கு கடன்)
சமபங்கு தொடர்பாக கடன்தொகையின் அளவைக் காட்டும் மேற்கோள் இது. இந்த விகிதம் சமபங்கு தொடர்பாக மொத்த பொறுப்பின் தாக்கத்தை மதிப்பிடுகிறது.
மொத்தப் பொறுப்பை ஈக்விட்டி மதிப்பால் வகுப்பதன் மூலம் அதைக் கணக்கிடுகிறோம்:
2004 இல் DISTMAFERQUI SAC க்கு, எங்களிடம்:
இதன் பொருள் உரிமையாளர் (கள்) பங்களிக்கும் ஒவ்வொரு MU க்கும், MU 0.81 சென்ட் அல்லது 81% கடன் வழங்குநர்கள் பங்களிக்கிறார்கள்.
2 சி) கடன்பாடு
குறுகிய அல்லது நீண்ட கால, சொத்துகளில் கடன் வழங்குநர்களின் பங்கேற்பு நிதியின் சதவீதத்தை குறிக்கிறது. இந்த வழக்கில், கடனாளிகளின் பங்களிப்பு அல்லது கடன்களின் பங்களிப்பு நிதியின் விகிதத்தை அளவிடுவதே இதன் நோக்கம்.
2004 இல் DISTMAFERQUI SAC இன் வழக்கை விளக்குகிறது, எங்களிடம்:
வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், 2004 ஆம் ஆண்டில் பகுப்பாய்வு செய்யப்பட்ட எங்கள் நிறுவனத்தில், மொத்த சொத்துக்களில் 44.77% கடன் வழங்குநர்களால் நிதியளிக்கப்படுகிறது, மேலும் இந்த மொத்த சொத்துக்கள் புத்தக விலையில் தீர்க்கப்பட்டால், தற்போதைய கடமைகளை செலுத்திய பின்னர், அவற்றின் மதிப்பில் 55.23% இருப்பு இருக்கும்..
3 சி) நிதி செலவினங்களின் பாதுகாப்பு
இந்த விகிதம் நிறுவனத்தின் நிதிச் செலவுகளைச் செலுத்துவதற்கு ஒரு கடினமான சூழ்நிலையில் வைக்காமல் எந்த அளவிற்கு இலாபங்கள் குறையக்கூடும் என்பதைக் கூறுகிறது.
2004 இல் DISTMAFERQUI SAC க்கு, எங்களிடம்:
இந்த விகிதத்தைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம் அதை அளவிடுவதற்கான ஒரு வழி, இதன் விளைவாக விண்ணப்பதாரரின் பணம் செலுத்தும் திறனைப் பற்றிய ஒரு யோசனை திட்டமிடப்பட்டுள்ளது.
இது நிதி நிறுவனங்களால் அடிக்கடி பயன்படுத்தப்படும் ஒரு குறிகாட்டியாகும், ஏனெனில் நிறுவனம் தனது கடனில் இருந்து பெறப்பட்ட கடமைகளை நிறைவேற்றுவது எவ்வளவு எளிது என்பதை அறிய அனுமதிக்கிறது.
4 சி) நிலையான செலவுகளுக்கான பாதுகாப்பு
இந்த விகிதம் உயிர்வாழும் திறன், கடன்பாடு ஆகியவற்றைக் காட்சிப்படுத்தவும், நிறுவனத்தின் நிலையான செலவினங்களை ஏற்றுக் கொள்ளும் திறனை அளவிடவும் அனுமதிக்கிறது. அதைக் கணக்கிட, மொத்த விளிம்பை நிலையான செலவுகளால் வகுக்கிறோம். மொத்த அளவு என்பது நிறுவனம் அதன் நிலையான செலவுகள் மற்றும் நிதி செலவுகள் போன்ற கூடுதல் செலவுகளுக்கு பதிலளிக்க வேண்டிய ஒரே வாய்ப்பு.
எங்களிடம் உள்ள எங்கள் உதாரணத்திற்கு பொருந்தும்:
இந்த வழக்கில், நிலையான செலவுகள் விற்பனை, பொது மற்றும் நிர்வாக செலவுகள் மற்றும் தேய்மானம் போன்றவற்றை நாங்கள் கருதுகிறோம். விற்பனை செலவுகள் நிலையான செலவினங்களுடன் ஒத்திருக்க வேண்டும் என்று இது அர்த்தப்படுத்துவதில்லை. நிலையான மற்றும் மாறக்கூடிய செலவுகளை வகைப்படுத்தும்போது, ஒவ்வொரு நிறுவனத்தின் சிறப்புகளையும் பகுப்பாய்வு செய்ய வேண்டும்.
D. இலாபத்தன்மை பகுப்பாய்வு
அவை நிறுவனத்தின் லாபத்தை ஈட்டும் திறனை அளவிடுகின்றன. நிறுவனத்தின் நிதிகளின் நிர்வாகத்தில் சில முடிவுகள் மற்றும் கொள்கைகளிலிருந்து பெறப்பட்ட நிகர முடிவைப் பாராட்டுவதே அவர்களின் நோக்கம். வணிக நடவடிக்கைகளின் பொருளாதார முடிவுகளை அவை மதிப்பீடு செய்கின்றன.
நிறுவனத்தின் விற்பனை, சொத்துக்கள் அல்லது மூலதனம் தொடர்பாக நிறுவனத்தின் செயல்திறனை அவை வெளிப்படுத்துகின்றன. இந்த புள்ளிவிவரங்களை அறிந்து கொள்வது முக்கியம், ஏனென்றால் நிறுவனம் இருப்பதற்கு ஒரு லாபத்தை உருவாக்க வேண்டும். குறுகிய கால நடவடிக்கைகளில் நிதி உருவாக்கும் திறனை அவை நேரடியாக தொடர்புபடுத்துகின்றன.
எதிர்மறை குறிகாட்டிகள் நிறுவனம் கடந்து செல்லும் கட்டத்தை வெளிப்படுத்துகின்றன, மேலும் இது அதிக நிதி செலவுகள் அல்லது வணிகத்தை பராமரிக்க உரிமையாளர்களிடமிருந்து அதிக முயற்சி கோருவதன் மூலம் அதன் முழு கட்டமைப்பையும் பாதிக்கும்.
இலாபக் குறிகாட்டிகள் மிகவும் மாறுபட்டவை, மிக முக்கியமானவை மற்றும் நாம் இங்கு படிப்பது: பங்கு மீதான இலாபத்தன்மை, மொத்த சொத்துக்களின் லாபம் மற்றும் விற்பனையின் நிகர விளிம்பு.
1 டி) ஈக்விட்டி மீதான வருமானம்
நிகர லாபத்தை நிறுவனத்தின் நிகர மதிப்பால் வகுப்பதன் மூலம் இந்த விகிதத்தைப் பெறுகிறோம். இது முதலீட்டாளர் பங்களித்த நிதிகளின் லாபத்தை அளவிடும்.
2004 இல் DISTMAFERQUI SAC க்கு, எங்களிடம்:
இதன் பொருள் 2004 இல் உரிமையாளர் பராமரிக்கும் ஒவ்வொரு MU க்கும் ஈக்விட்டியில் 3.25% வருமானத்தை ஈட்டுகிறது. அதாவது, உரிமையாளருக்கு லாபத்தை ஈட்டுவதற்கான நிறுவனத்தின் திறனை இது அளவிடுகிறது.
2 டி) முதலீட்டில் வருமானம்
நிறுவனத்தின் மொத்த சொத்துக்களால் நிகர லாபத்தைப் பிரிப்பதன் மூலமும், நிர்வாகத்தின் மொத்த செயல்திறனை நிலைநிறுத்துவதற்கும், கிடைக்கும் மொத்த சொத்துக்களில் லாபத்தை ஈட்டுவதற்கும் நாங்கள் அதைப் பெறுகிறோம். இது பங்குதாரர்களிடமிருந்து சுயாதீனமான ஒரு திட்டமாக வணிகத்தின் லாபத்தை அளவிடுவதாகும்.
2004 இல் DISTMAFERQUI SAC க்கு, எங்களிடம்:
இதன் பொருள் 2004 ஆம் ஆண்டில் ஒவ்வொரு MU சொத்துக்களிலும் முதலீடு செய்தது, அந்த ஆண்டில் முதலீட்டில் 1.79% வருமானத்தை ஈட்டியது. உயர் குறிகாட்டிகள் விற்பனை மற்றும் முதலீடு செய்யப்பட்ட பணத்தில் அதிக வருவாயை வெளிப்படுத்துகின்றன.
3 டி) செயலில் லாபம்
இந்த விகிதம் ஒரு நிறுவனத்தின் சொத்துக்களின் பயன்பாட்டின் செயல்திறனைக் குறிக்கிறது, வட்டி மற்றும் வரிகளுக்கு முன் வருவாயை சொத்துக்களின் அளவால் வகுப்பதன் மூலம் அதைக் கணக்கிடுகிறோம்.
நிறுவனம் தனது சொத்துக்களில் முதலீடு செய்யும் ஒவ்வொரு MU க்கும் 12.30% லாபத்தை ஈட்டுகிறது என்பதை இது குறிக்கிறது
4 டி) விற்பனை லாபம்
இந்த விகிதம் ஒவ்வொரு MU விற்பனையிலும் நிறுவனம் பெற்ற லாபத்தை வெளிப்படுத்துகிறது. வட்டி மற்றும் வரிகளுக்கு முன் இலாபத்தை சொத்துக்களின் மதிப்பால் வகுப்பதன் மூலம் இதைப் பெறுகிறோம்.
வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், விற்கப்பட்ட ஒவ்வொரு MU க்கும் 2004 இல் 10.01% லாபமாகப் பெற்றுள்ளோம்.
5 டி) ஒரு பங்குக்கான வருவாய்
பொதுவான பங்குக்கு நிகர வருவாயை தீர்மானிக்க பயன்படுத்தப்படும் விகிதம்.
2004 இல் DISTMAFERQUI SAC க்கு, எங்களிடம்:
இந்த விகிதம் ஒவ்வொரு பொதுவான பங்கிற்கும் லாபம் CU 0.7616 என்று நமக்குக் கூறுகிறது.
6 டி) மொத்த மற்றும் நிகர லாப அளவு
மொத்த விளிம்பு
இந்த விகிதம் விற்பனைக்கு விற்பனையின் குறைந்த செலவை விற்பனைடன் தொடர்புபடுத்துகிறது. ஒவ்வொரு MU விற்பனையிலும் பெறப்பட்ட லாபத்தின் அளவைக் குறிக்கிறது, நிறுவனம் உற்பத்தி செய்யும் மற்றும் / அல்லது விற்கும் பொருட்களின் விலையை ஈடுசெய்த பிறகு.
விற்பனையுடன் ஒப்பிடும்போது லாபம், விற்கப்படும் பொருட்களின் குறைந்த உற்பத்தி செலவுகள் ஆகியவற்றைக் குறிக்கிறது. இது செயல்பாடுகளின் செயல்திறன் மற்றும் தயாரிப்பு விலைகள் ஒதுக்கப்பட்டுள்ள வழியையும் சொல்கிறது.
மொத்த இலாப அளவு அதிகமாக இருந்தால், சிறந்தது, இதன் பொருள் நீங்கள் உற்பத்தி செய்யும் மற்றும் / அல்லது விற்கும் பொருட்களின் குறைந்த விலை உங்களிடம் உள்ளது.
நிகர விளிம்பு
முந்தையதை விட லாபம் மிகவும் குறிப்பிட்டது. நிகர வருமானத்தை நிகர விற்பனையின் நிலைக்கு தொடர்புபடுத்துங்கள். வரி உட்பட அனைத்து செலவுகளும் கழிக்கப்பட்ட பின்னரும் இருக்கும் ஒவ்வொரு யுஎம் விற்பனையின் சதவீதத்தையும் இது அளவிடுகிறது.
நிறுவனத்தின் நிகர விளிம்பு பெரியது, சிறந்தது.
2004 இல் DISTMAFERQUI SAC க்கு, எங்களிடம்:
இதன் பொருள் 2004 ஆம் ஆண்டில் நிறுவனம் விற்ற ஒவ்வொரு MU க்கும் 1.46% லாபம் கிடைத்தது. இந்த விகிதம் பகுப்பாய்வுக் காலத்தில் செயல்பாட்டில் மேற்கொள்ளப்பட்ட முயற்சி முதலாளிக்கு போதுமான ஊதியத்தை அளிக்கிறதா என்பதை மதிப்பீடு செய்ய உதவுகிறது.
3.1. DU - PONT பகுப்பாய்வு
எடுத்துக்காட்டாக, குறைந்த நிகர விற்பனை விளிம்புகளை விளக்குவதற்கும், இது உருவாக்கும் விலகலை சரிசெய்வதற்கும், இந்த காரணத்தை இன்னொருவருடன் இணைத்து, நிறுவனத்தின் மிகவும் யதார்த்தமான நிலையைப் பெறுவது அவசியம். இது DUPONT பகுப்பாய்வு மூலம் உதவுகிறது.
இந்த விகிதம் நிர்வாகக் குறியீடுகளையும் இலாப வரம்புகளையும் தொடர்புபடுத்துகிறது, இது சொத்தின் இலாபத்தில் இதன் தொடர்புகளைக் காட்டுகிறது.
முடிவில் வெளிப்படும் DUPONT அமைப்பின் அணி, ஒரு அட்டவணையில், இருப்புநிலைக் குறிப்பின் முக்கிய கணக்குகள் மற்றும் வருமான அறிக்கையின் முக்கிய கணக்குகளில் காட்சிப்படுத்த அனுமதிக்கிறது. அதேபோல், பணப்புழக்கம், செயல்பாடு, கடன் மற்றும் லாபத்திற்கான முக்கிய நிதி காரணங்களை நாங்கள் கவனிக்கிறோம்.
2004 ஆம் ஆண்டிற்கான எங்கள் எடுத்துக்காட்டில், எங்களிடம்:
ஒவ்வொரு MU சொத்துக்களிலும் முதலீடு செய்தால், முதலீடு செய்யப்பட்ட மூலதனத்தில் முறையே 9.67% மற்றும் 9.87% வருமானம் உள்ளது.
4. விகிதங்களின் வரம்புகள்
விகிதங்கள் நமக்கு வழங்கும் நன்மை இருந்தபோதிலும், அவை தொடர்ச்சியான வரம்புகளைக் கொண்டுள்ளன, அவை:
- சரக்குகளின் மதிப்பீடு, பெறத்தக்க கணக்குகள் மற்றும் நிலையான சொத்துக்களின் கணக்கியல் முறைகளில் உள்ள வேறுபாடுகள் காரணமாக பல நிறுவனங்களை ஒப்பிடுவதில் உள்ள சிரமங்கள். மதிப்பீட்டின் கீழ் உள்ள இலாபத்தை அதே லாபத்தைக் கொண்ட தொகையுடன் ஒப்பிடுகின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, ஈக்விட்டி மீதான வருவாயைக் கணக்கிடும்போது, அந்த ஆண்டின் லாபத்தை அதே ஆண்டின் இறுதியில் ஈக்விட்டி மூலம் வகுக்கிறோம், அந்த காலகட்டத்தில் பெறப்பட்ட லாபத்தை ஏற்கனவே விநியோகிக்க வேண்டிய லாபமாகக் கொண்டுள்ளது. இதைப் பொறுத்தவரை, இந்த குறிகாட்டிகளை முந்தைய ஆண்டின் பங்கு அல்லது சொத்துகளுடன் கணக்கிடுவது விரும்பத்தக்கது.அவை எப்போதும் கடந்த காலத்தைக் குறிக்கின்றன, மேலும் என்ன நடக்கக்கூடும் என்பதற்கான அறிகுறிகளாக இருக்கின்றன. நிறுவனத்தின் சிறந்த சூழ்நிலையை முன்வைக்க அவை கையாள எளிதானது. அவை நிலையானவை மற்றும் அவை ஒரு நிறுவனத்தின் திவால்நிலை அளவை அளவிடுகின்றன.
நூலியல்
- 1971. வணிக நிர்வாகத்தில் கணக்கியல். தலையங்கம் UTEHABernstein A. லியோபோல்டோ. 1995. நிதி அறிக்கைகளின் பகுப்பாய்வு. கோட்பாடு, பயன்பாடு மற்றும் விளக்கம். இர்வின் வெளியீடு - ஸ்பெயின்காமோரோ சான்ஸ், கார்லோஸ். 1978. நிதி விகிதங்கள். ஈசன் - பேட் நிர்வாகம் டாட்ஜ் மார்க், ஸ்டின்சன் கிரேக். 1999. மைக்ரோசாப்ட் எக்செல் 2000, முழுமையான வழிகாட்டி இயங்குகிறது. மெக்ரா ஹில் - மெக்சிகோ (2005). Http://www.worldbank.org - சொற்களஞ்சியம், 1975 இல் கிடைக்கிறது. நிதி பகுப்பாய்வு நுட்பங்கள். தலையங்க தொழிலாளர் SAPareja Velez, Ignacio. 2005. புத்தக: நிதி பகுப்பாய்வு மற்றும் திட்டமிடல். முதலீட்டு முடிவுகள். Http://sigma.poligran.edu.co/politecnico/apoyo/Decisiones/libro_on_line/content.html இல் கிடைக்கிறது வான் ஹார்ன், ஜேம்ஸ் சி. 1995. நிதி நிர்வாகம். பத்தாவது பதிப்பு. தலையங்க ப்ரெண்டிஸ் ஹால், மெக்சிகோ
