தெற்கு கூம்பில் கடன் சங்கங்களின் பகுப்பாய்வு

தெற்கு லத்தீன் அமெரிக்காவின் பல நாடுகளில் ஆழ்ந்த பொருளாதார நெருக்கடிகள் தெளிவாகக் காணப்படுகின்றன, சமூக அமைப்புகளுக்கு நீடித்த விளைவுகள் ஏற்படுகின்றன. நிதிச் சந்தைகள் வலுவான உறுதியற்ற தன்மையை அளித்தன, மேலும் நொடித்துப்போன அபாயங்கள் எதிர்பாராத அளவிற்கு பரவின.

invscahocre

சேமிப்பு மற்றும் கடன் கூட்டுறவு ஆகியவை இந்த நெருக்கடிகளுடன் தொடர்பில்லாத நிறுவனங்கள் அல்ல. சில கூட்டுறவு நிறுவனங்கள் வங்கிகளை விட முன்னும் பின்னும் தங்கள் நிலைமையை மோசமாக்கியது, ஆனால் மற்றவர்கள் எதிர் திசையில், தங்கள் சந்தைப் பங்கை அதிகரித்து, மற்ற போட்டியாளர்களின் இடங்களை ஆக்கிரமித்தனர்.

டி.ஜி.ஆர்.வி மற்றும் எஃப்.யூ.சி.ஏ.சி ஆகியவற்றுக்கு இடையேயான கவலைகள், இந்த துறையை வலுப்படுத்த முக்கியமான திட்டங்களை, டி.ஜி.ஆர்.வி விஷயத்தில் தெற்கு கோனின் அனைத்து நாடுகளிலும், உருகுவேயில் எஃப்.யூ.ஐ.சி விஷயத்தில், இந்த விசாரணைக்கு வழிவகுத்த கவலைகளை எழுப்பின. நெருக்கடிகள் கூட்டுறவு அமைப்புகளை எவ்வாறு பாதித்தன? இந்த சந்தைகள் உறுதியற்ற தன்மை மற்றும் அதிக நொடித்துப்போன அபாயங்களுடன் தொடர்புடைய எந்த பண்புகள் உள்ளன? இந்த சூழலில் கூட்டுறவு நிறுவனங்கள் என்ன நடத்தைகளை பிரதிபலிக்கின்றன? சந்தை நெருக்கடிகளை சமாளிக்க கூட்டுறவு நிறுவனங்களில் என்ன திறன்கள் உள்ளன?

ஆராய்ச்சிக்காக நாடுகளைத் தேர்ந்தெடுப்பதில், சிலி ஒரு வித்தியாசமான நடத்தையைக் காட்டியதாகக் கருதப்பட்டது, முடிவுகள் பிராந்தியத்தை உலுக்கிய மந்தநிலையிலிருந்து வெகு தொலைவில் இருந்தன; பிரேசிலைப் பொறுத்தவரையில், அதன் நிதி அமைப்பு மற்றும் கூட்டுறவுத் துறை இரண்டுமே பிரதிநிதித்துவப்படுத்தும் சிறப்புகள் மற்றும் சிக்கல்கள் காரணமாக அதைக் கருத்தில் கொள்ள வேண்டாம் என்று விரும்பப்பட்டது, இது தெற்கில் உள்ள மற்ற நான்கு நாடுகளில் வாழ்ந்த யதார்த்தத்துடன் குறைவாகவே தொடர்புடையது.

ஆய்வின் கூடுதல் மதிப்பு வெவ்வேறு அனுபவங்களின் பலம் மற்றும் பலவீனங்களை அடையாளம் காணும் நோக்கம் கொண்டது, இது போதுமான உத்திகள் மற்றும் நடவடிக்கைகளை ஊகிக்க அனுமதிக்கும். இதற்காக, ஆராய்ச்சி ஒரு பரந்த கருத்தியல் அமைப்பிற்கு உணவளிக்க முயற்சிக்கிறது: அனுபவங்கள் உருவாக்கப்பட்டுள்ள நிதி அமைப்பு, அவை வெளிப்படுத்தப்படும் ஒழுங்குமுறை மற்றும் மேற்பார்வை, அவர்கள் பெறும் வரி சிகிச்சை, உள் நிர்வாகத்தின் பண்புகள் மற்றும் உங்கள் வணிகத்தின் நிபுணத்துவம் மற்றும் உங்கள் குறிப்பிட்ட அபாயங்களை நிர்வகிப்பதில் உருவாக்கப்பட்ட திறன்கள். இந்த தலைப்புகள் ஒவ்வொன்றும் ஒரு குறிப்பிட்ட விசாரணையை நியாயப்படுத்தும், ஆனால் இந்த வேலையில் அவற்றை ஒருங்கிணைக்கும் முயற்சியில் இணைக்க முயற்சிக்கிறோம்,நிறுவனங்களின் செயல்திறனில், நெருக்கமான சூழலுக்கு அந்நியமாக இல்லாமல், தங்களுக்குள் ஒருங்கிணைந்த நிலைமைகளாக அவற்றை தொடர்புபடுத்துதல்.

அர்ஜென்டினா, பொலிவியா, பராகுவே மற்றும் உருகுவே ஆகியவற்றை ஒரே வேலையில் ஒன்றிணைப்பதற்கும், அவற்றின் ஒற்றுமைகள் மற்றும் வேறுபாடுகளை ஒருங்கிணைப்பதற்கும், சிலரின் வளர்ச்சியில் அடையாளம் காணவும், மற்றவர்களின் அச்சுறுத்தல்கள் மற்றும் வாய்ப்புகளை அடையாளம் காணவும் முயற்சித்திருப்பது மதிப்புக்குரியது என்று ஆராய்ச்சியின் முடிவுகள் ஆசிரியர்களை அனுமதிக்கின்றன..

லத்தீன் அமெரிக்காவின் பணக்கார மற்றும் ஆழமான கூட்டுறவு அமைப்புகளில் ஒன்றான அர்ஜென்டினா, தேசிய அரசாங்கங்களால் தீர்மானமாக அகற்றப்பட்டது. பொலிவியா, பல சர்வதேச நிறுவனங்களால் முன்மாதிரியாக எடுத்துக் கொள்ளப்பட்ட நுண் நிதி அனுபவங்களுடன் போட்டியிடும் கூட்டுறவுத் துறையுடன். பராகுவே, பாரம்பரிய வங்கிகளின் க ti ரவத்தை இழந்த பின்னர் கூட்டுறவு அமைப்பு சந்தையில் அதிக பங்கைக் கொண்டுள்ளது. உருகுவே, வலுவான செறிவு செயல்முறைகள் மற்றும் பெரும்பாலான கூட்டுறவு நிறுவனங்கள் தங்கள் உறுப்பினர்களின் சேமிப்பை நிர்வகிக்க முடியாது.

வேறுபட்ட அம்சங்கள் மற்றும் குறிப்பிட்ட வரலாறுகள் இருந்தபோதிலும், பிராந்தியத்தின் முழு கூட்டுறவுத் துறையும் பிரபலமான துறைகளின் வங்கி ஊடுருவலில் ஒரு பெரிய பங்கைக் கொள்வதற்கும், செயல்பாடுகளை விரிவுபடுத்துவதற்கும் அதை மேலும் திறமையாக்குவதற்கும் அனுமதிக்கும் கருவிகளை இணைப்பதற்கான வரலாற்று வாய்ப்பைக் கொண்டுள்ளது. தங்கள் சொந்த பங்கு மற்றும் படத்தை ஒருங்கிணைக்க. அனுபவங்களைப் பகிர்ந்துகொள்வதன் மூலமும், தொழில்முறை கடுமையின் ஒரே மாதிரியான நிலைகளை ஏற்றுக்கொள்வதன் மூலமும், இந்தத் துறை தன்னை வலுப்படுத்திக்கொள்ளவும், அதன் பணியை நிறைவேற்றுவதற்கும் அதன் உறுப்பினர்களின் நேரடி நன்மைக்காகவும் அத்தியாவசிய சாதனைகளை எளிதாக்க முடியும் என்பதை உறுதிப்படுத்தும் தடயங்கள் உள்ளன.

அத்தியாயம் 1

தெற்கு லத்தீன் அமெரிக்காவின் பொருளாதார நெருக்கடி

வளர்ந்த நாடுகளின் குறைந்த வளர்ச்சி மற்றும் சர்வதேச முதலீட்டாளர்களின் தரப்பில் வளர்ந்து வரும் ஆபத்து வெறுப்பு காரணமாக 2002 ஆம் ஆண்டில் சர்வதேச பொருளாதார சூழல் மிகவும் மோசமாக உள்ளது, இது மத்திய நாடுகளில் கணக்கு முறைகேடுகள் மற்றும் அர்ஜென்டினாவின் இயல்புநிலை மற்றும் தேர்தல் நிச்சயமற்ற தன்மை ஆகியவற்றால் பாதிக்கப்பட்டது. பிரேசிலில். அமெரிக்கா அதன் மந்தநிலையைத் தணிக்க ஒரு விரிவான நிதிக் கொள்கையைப் பின்பற்றுகிறது (2.3% வளர்ச்சி), ஐரோப்பாவும் ஜப்பானும் வளர்ச்சியை பூஜ்ஜிய சதவீதத்திற்கு மிக நெருக்கமாக பதிவு செய்தன. யுனைடெட் ஸ்டேட்ஸில் வட்டி விகிதங்களில் குறைவு இருந்தபோதிலும், 1998 முதல் லத்தீன் அமெரிக்காவிற்கு வெளிப்புற கட்டுப்பாடுகள் தொடர்ந்து அதிகரித்து வருகின்றன.

1990 களில், பகுப்பாய்வு செய்யப்பட்ட நாடுகள் நிதி மூலதன பாய்ச்சலுடன் நெருக்கமாக தொடர்புடைய பொருளாதார வளர்ச்சியின் மாதிரியைப் பின்பற்றின, குறைந்த அளவிற்கு வெளிநாட்டு நேரடி முதலீட்டிற்கும். 1997 ஆம் ஆண்டின் நடுப்பகுதியில் ஏற்பட்ட ஆசிய நெருக்கடி மற்றும் '98 இல் ரஷ்ய கடன் மீதான தடை ஆகியவை எதிர்மறை நிகர புள்ளிவிவரங்களுக்கு மூலதன ஓட்டங்களைக் கொண்டு வந்தன. அப்போதிருந்து, வளர்ச்சி விகிதங்கள் ஏறக்குறைய இல்லை மற்றும் தனிநபர் வருமானம் 1998 முதல் ஆண்டுதோறும் 0.3% குறைந்துள்ளது.

லத்தீன் அமெரிக்காவின் பொருளாதார செயல்திறன் 2002 ஆம் ஆண்டில் மோசமாக இருந்தது, அர்ஜென்டினா நெருக்கடியால் இப்பகுதி வலுவாக பாதிக்கப்பட்டது (2001 ஆம் ஆண்டின் இறுதியில் இருந்து அதிகரித்தது), இந்த ஆய்வின் பொருளான நாடுகளில் நிதித் துறையில் வலுவான விளைவுகளை ஏற்படுத்தியது. கண்டம் பொருளாதார வீழ்ச்சியின் ஒரு கட்டத்தில் உள்ளது, இதில் மிகவும் அடையாளமான அளவு தனிநபர் வருமானம் ஐந்து ஆண்டுகளுக்கு முன்பு இருந்ததை விட இன்று குறைவாக உள்ளது மற்றும் சில நாடுகளுக்கு ஒரு தசாப்தத்திற்கு முன்னர் படித்தது. ஐந்து ஆண்டுகளாக, இப்பகுதிக்கு மூலதன ஓட்டங்களைத் திரும்பப் பெறுவது, இது சுழற்சியின் வீழ்ச்சியைத் தூண்டியதுடன், நாடுகள் அனுபவிக்கும் வெளிப்புறப் பிரச்சினைகளை எதிர்கொள்ள சூழ்ச்சிக்கு இடமளித்துள்ளது. வர்த்தக விதிமுறைகள் 1998 முதல் மோசமடைந்துள்ளன மற்றும் அர்ஜென்டினா நெருக்கடியால் உள் பிராந்திய வர்த்தகம் பலவீனமடைந்தது,இது பராகுவே மற்றும் உருகுவே உடனான வர்த்தகம் மற்றும் சுற்றுலாவை பாதித்தது, அத்துடன் அர்ஜென்டினாவிலிருந்து பொலிவியா மற்றும் பராகுவேவுக்குச் செல்லும் குடும்ப பணம்.

பகுப்பாய்வு செய்யப்பட்ட நான்கு நாடுகளில் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் ஏற்பட்ட வீழ்ச்சி அர்ஜென்டினாவின் பொருளாதார நடவடிக்கைகளின் சுருக்கத்துடன் வலுவாக இணைக்கப்பட்டுள்ளது. மூலதன ஓட்டங்களின் ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு மிகவும் உணர்திறன் கொண்ட மொத்த தேவையின் ஒரு பகுதியாக முதலீடு உள்ளது, அர்ஜென்டினாவில், முதலீடு ஐந்து ஆண்டுகளில் 60% குறைந்துள்ளது என்பதை எடுத்துக்காட்டுகிறது. நுகர்வு குறைந்துவிட்டது, இருப்பினும் அதன் குறைந்த வருமான நெகிழ்ச்சி அதன் அரிப்பை மிகக் குறைவு செய்கிறது. இப்பகுதியில் ஏற்றுமதி 4% க்கும் அதிகமாக சரிந்தது, முக்கியமாக அர்ஜென்டினா அதன் அண்டை நாடுகளிலிருந்து இறக்குமதி 50% க்கும் குறைந்தது.

நிதித் துறையில், நிலைமை நெருக்கடியின் பிரதிபலிப்பாகும்; மந்தநிலையின் முதல் ஆண்டுகள் (97 - 98) நிதிப் பற்றாக்குறையின் அதிகரிப்புடன் ஒத்துப்போனது, அது பொதுக் கடனுடன் நிதியளிக்க முடிந்தது. பிற்கால கட்டுப்பாடு பற்றாக்குறையை குறைக்க நிர்பந்திக்கப்பட்டது, அதிக சிக்கன நடவடிக்கைகளை நாடுகிறது. எவ்வாறாயினும், மந்தநிலை காரணமாக வரி வருவாய் வீழ்ச்சியடைந்து கடன் வாங்குவதற்கான செலவு கருவூலங்களுக்கான முக்கிய கேவலமான பொருட்களில் ஒன்றாகத் தொடங்குவதால் வெற்றி மழுப்பலாக உள்ளது.

நிதி கட்டுப்பாடுகள் தேவைப்படுவதை விட குறைவாக அரசு சரிசெய்துள்ளதால், தனியார் துறை அதை வலுவாக செய்ய வேண்டியிருக்கிறது. இந்த சரிசெய்தலின் காட்டி என்னவென்றால், 1998 ஆம் ஆண்டில் சராசரி நடப்பு கணக்கு பற்றாக்குறையிலிருந்து 5% ஆக, 2002 இல் ஒரு அரை-சமநிலை நிலைமை ஏற்பட்டது. வேறுவிதமாகக் கூறினால், சரிசெய்தல் தனியார் செலவினங்களைக் குறைப்பதன் மூலம் அடையப்படுகிறது, முக்கியமாக முதலீடு.

சரிசெய்தல் பொதுவாக மாற்று விகிதங்களைக் கடந்து சென்றது, ஏனெனில் வெளிப்புற நிதி குறைந்தது; பல நாடுகள் தங்கள் நடப்புக் கணக்கை மீட்டெடுப்பதற்கான ஒரு வழியாக மாற்று விகிதத்தைக் குறைப்பதை நாடுகின்றன. உண்மையான பரிமாற்ற வீதம் 1998 ல் இருந்து இப்பகுதியில் 70% அதிகரித்துள்ளது, இது அர்ஜென்டினாவில் 150% ஐ தாண்டியுள்ளது என்பதை எடுத்துக்காட்டுகிறது. இந்த நாணய தேய்மானங்கள் அரசாங்கத்திற்கும் நிதி அமைப்பிற்கும் கடுமையான விளைவுகளை ஏற்படுத்தியுள்ளன, மேலும் நாணய திருத்தங்கள் பொதுவாக கடைசி சந்தர்ப்பத்தில் பயன்படுத்தப்பட்ட ஒரு வளமாக இருப்பதற்கான காரணங்களாகும், சர்வதேச இருப்புக்கள் நாணயத்தின் பாதுகாப்பிற்கு தடையாக இருந்தபோது. நிதி நெருக்கடிகள் பரிமாற்ற வீத திருத்தங்களை பின்பற்றியுள்ளன, அடுத்தடுத்த உள் கடன் கட்டுப்பாடு பின்னடைவு செயல்முறைகளை மேம்படுத்துகிறது. சில நாடுகளில் வங்கி கடன் கிட்டத்தட்ட மறைந்துவிட்டது,கடனுக்கான தேவை குறைந்துவிட்டதால், அதிக பொருளாதார பொருளாதார மற்றும் பரிமாற்ற அபாயங்களின் சூழல்களில் வங்கிகள் வேலை வாய்ப்பு வாய்ப்புகளைக் காணவில்லை என்பதால் பெரும் நிதி முடக்குதலுடன்.

சில நாடுகளில் பின்பற்றப்பட்ட மதிப்புக் குறைப்பு மற்றும் விரிவாக்க நாணயக் கொள்கைகளின் விளைவாக இப்பகுதியில் பணவீக்கம் அதிகரித்தது. எந்தவொரு சந்தர்ப்பத்திலும், பணவீக்க விகிதங்கள் பொருளாதார பொருளாதார ஸ்திரத்தன்மைக்கு அச்சுறுத்தலாக இல்லை, இருப்பினும் அவை வழங்குவதைத் தவிர வேறு மூலத்திலிருந்து நிதி நிதியளிப்பதற்கான கட்டுப்பாடுகளின் சூழலைக் காட்டுகின்றன.

சமூகத் துறையில், நாடுகள் தங்கள் பொருளாதார சீரழிவின் எதிர்பார்க்கப்பட்ட தொடர்பைக் காட்டுகின்றன. பகுப்பாய்வு செய்யப்பட்ட நான்கு நாடுகளில் தொழிலாளர் சந்தைகள் சுறுசுறுப்பு மற்றும் வேலையின்மை அதிகரித்துள்ளன, அதே நேரத்தில் உண்மையான ஊதியங்கள் கிட்டத்தட்ட எல்லா நாடுகளிலும் சரிந்தன. தொண்ணூறுகளின் ஒரு தசாப்தத்திற்குப் பிறகு, வறுமை ஒரு கவலையான போக்கைக் காட்டுகிறது, இதில் பல நாடுகள் ஒரு நல்ல வட்டத்தை பின்பற்றின. ECLAC அர்ஜென்டினாவின் கூற்றுப்படி, பராகுவே மற்றும் உருகுவே வறுமையை அதிகரிக்கும் போக்கைக் காட்டுகின்றன, 1990 மற்றும் 2015 க்கு இடையில் வறுமையை பாதியாக குறைப்பது தொடர்பான ஐக்கிய நாடுகளின் மில்லினியம் பிரகடனத்தின் இலக்கை அடைய அவர்களின் தயாரிப்பு மிக முக்கியமான எண்ணிக்கையில் வளர வேண்டும்..

அர்ஜெண்டினா

அர்ஜென்டினா பொருளாதாரம் 1999 ஆம் ஆண்டிலிருந்து கடுமையான மந்தநிலையை அடைந்து வருகிறது, உயர் வெளிப்புற நிதியுதவியை அடிப்படையாகக் கொண்ட வளர்ச்சி மாதிரி தசாப்தத்தின் நடுப்பகுதியில் தீர்ந்துவிட்டது. 1990 களின் முதல் பாதியில், நாடு மாநிலத்தின் தொழில்துறை, வணிக மற்றும் பிரித்தெடுக்கும் நிறுவனங்களிலிருந்து தன்னைப் பிரித்துக் கொண்டது, இதனால் அந்நிய நேரடி முதலீட்டின் வலுவான ஓட்டத்தைப் பெற்றது, இது விரைவான வளர்ச்சிக்கான நிலைமைகளை உருவாக்கியது. ஒரு நிலையான பரிவர்த்தனை வீத ஆட்சி மேக்ரோ ஸ்திரத்தன்மையின் சூழலை உருவாக்கியது, இது மூலதனத்தின் வருகையை ஊக்குவித்தது மற்றும் நீண்ட காலத்திற்கு நிலையானதாக இல்லாத பொது செலவினங்களை அனுமதித்தது. குறிப்பிடத்தக்க டாலர் பணவீக்கம் பொருளாதாரத்தை மிகவும் விலை உயர்ந்தது, போட்டித்தன்மையைக் குறைத்தல் மற்றும் இறக்குமதி செய்யப்பட்ட தோற்றத்தின் நீடித்த நுகர்வோர் பொருட்களுக்கான அணுகலைக் குறைத்தல், வழக்கமான நுகர்வு மற்றும் நிதி குமிழியை உருவாக்குதல். மாநில சொத்துக்கள் குறைந்து வருவதால்,மாதிரியின் அடித்தளங்கள் மறைந்துவிட்டன, இது சர்வதேச இருப்புக்களில் வலுவான ஆதரவு தேவைப்படும் பரிமாற்ற வீத ஆட்சியைப் பராமரிப்பது கடினம். இருப்பினும், முதலீட்டு நிதிகளுடன் இணைக்கப்பட்ட வெளி நிதி இரண்டாவது ஐந்து ஆண்டுகளில் அந்நிய நேரடி முதலீட்டை மாற்றியது, இதனால் அதிக நிதி மற்றும் வர்த்தக பற்றாக்குறைகள் இணைந்து வாழ அனுமதித்தன. வளங்கள், வங்கி, நீடித்த பொருட்கள் மற்றும் நிறுவனங்களை கையகப்படுத்த குடும்பங்களுக்கு நிதியளிப்பதன் மூலம் நிதி அமைப்பு விரிவடைந்தது, முக்கியமாக தனியார்மயமாக்கப்பட்டவை.முதலீட்டு நிதிகளுடன் இணைக்கப்பட்ட வெளி நிதி இரண்டாவது ஐந்து ஆண்டுகளில் அந்நிய நேரடி முதலீட்டை மாற்றியது, இதனால் அதிக நிதி மற்றும் வணிக பற்றாக்குறைகள் இணைந்து வாழ அனுமதித்தன. வளங்கள், வங்கி, நீடித்த பொருட்கள் மற்றும் நிறுவனங்களை கையகப்படுத்த குடும்பங்களுக்கு நிதியளிப்பதன் மூலம் நிதி அமைப்பு விரிவடைந்தது, முக்கியமாக தனியார்மயமாக்கப்பட்டவை.முதலீட்டு நிதிகளுடன் இணைக்கப்பட்ட வெளி நிதி இரண்டாவது ஐந்து ஆண்டுகளில் அந்நிய நேரடி முதலீட்டை மாற்றியது, இதனால் அதிக நிதி மற்றும் வணிக பற்றாக்குறைகள் இணைந்து வாழ அனுமதித்தன. வளங்கள், வங்கி, நீடித்த பொருட்கள் மற்றும் நிறுவனங்களை கையகப்படுத்த குடும்பங்களுக்கு நிதியளிப்பதன் மூலம் நிதி அமைப்பு விரிவடைந்தது, முக்கியமாக தனியார்மயமாக்கப்பட்டவை.

1998 வாக்கில், வளர்ந்து வரும் சந்தைகளில் இருந்து சர்வதேச நிதியுதவி திரும்பப் பெறுவது மாதிரிக்கு கட்டுப்பாடுகளைச் சேர்த்தது, அதிக அளவு வேலையின்மையுடன் ஒரு சுருக்க செயல்முறையைத் தொடங்கியது. இருப்பினும், பொது மற்றும் தனியார் துறைகள் இந்த கட்டுப்பாடுகள் இல்லை என்பது போல் தொடர்ந்து செலவழித்தன, இருப்பினும் தங்களுக்கு நிதியளிப்பதில் வளர்ந்து வரும் சிரமங்கள் அதிவேகமாக இயங்கிய ஒரு இயந்திரத்தை அணைக்கின்றன. கைவிடுவதற்கான தேர்தல் செலவுகள் அரசியல் அமைப்பால் ஏற்கக்கூடிய நிலையில் இல்லாததால் பரிமாற்ற வீத ஆட்சி பராமரிக்கப்பட்டது. அதன் நிதியளிப்பு வங்கி முறையை ஈடுபடுத்தத் தொடங்கியது, முதலில் தானாக முன்வந்து, பின்னர் கட்டாயமாக, ஒரு தெளிவான பலவீனத்திற்கான ஒப்பீட்டு வலிமையை மாற்றியது, இது பொதுமக்களால் உணரப்படும்போது, ​​ஒரு தொடர்ச்சியான வங்கி இயக்கத்திற்கான நிலைமைகளை உருவாக்கியது.டிசம்பர் 2001 இல் சேமிப்பாளர்களின் நிதிக்கான அணுகல் தடைசெய்யப்பட்டபோது இந்த சரிவு ஏற்பட்டது, இது அரசியல் உறுதியற்ற தன்மையின் சூழலை உருவாக்கியது, இது அரசாங்கத்தின் வீழ்ச்சிக்கு வழிவகுத்தது. கிட்டத்தட்ட உடனடியாக, பொதுக் கடன் இயல்புநிலை மற்றும் சமச்சீரற்ற நிலைப்படுத்தல் ஏற்படுகிறது, இது பல மாதங்களாக பொருளாதாரத்தை முடக்கிய விளையாட்டின் விதிகளில் மிகப்பெரிய மாற்றம்.

முந்தைய இரண்டு நிகழ்வுகளுக்குப் பிறகு 2002 புகைப்படம்: 11% (4 ஆண்டுகளில் 20% திரட்டப்பட்ட) உற்பத்தியில் ஒரு வீழ்ச்சி, 10 ஆண்டுகளுக்கு முன்பு தனிநபர் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தி, EAP இன் 22% பாதிக்கும் வேலையின்மை மற்றும் கிட்டத்தட்ட வறுமையில் உள்ள மக்களில் பாதி. 200% மதிப்புக் குறைப்பு மற்றும் மிதமான பணவீக்கம் (41%) போட்டித்தன்மையை மீண்டும் பெற்றன, வர்த்தக சமநிலை 16.4% உபரி பதிவு செய்ய அனுமதித்தது, இது இயல்புநிலையுடன் சேர்ந்து, ஆண்டுகளில் முதல் முறையாக நடப்புக் கணக்கு உபரி அளித்தது. சில முதன்மைத் துறைகள் ஒரு வலுவான போட்டித்திறன் மற்றும் சாதனை அறுவடை காரணமாக ஒரு வசந்தத்தைத் தொடங்கின, இது 2003 ஆம் ஆண்டிற்கான எதிர்பார்ப்புகளுக்கு சாதகமாக இருக்கும்.

உருகுவே

1990 களில் உருகுவேயின் வளர்ச்சி மாதிரியானது 1980 களின் முற்பகுதியில் நாடு இழந்த பெரிய பொருளாதார ஸ்திரத்தன்மையை ஒருங்கிணைக்க முயன்றது, இது மாற்று விகித நங்கூரத்தால் ஆதரிக்கப்பட்டது. இந்த கொள்கை நிதி மூலதனத்தின் உயர் பாய்ச்சலுடன் ஒத்துப்போனது, இது மாநிலத்திற்கும் தனிநபர்களுக்கும் நிதியளித்தது. ஒப்பீட்டளவில் மூலதனத்தின் விளைவாக பொருளாதாரம் மிகவும் விலை உயர்ந்தது, தனியார் செலவினங்கள் முக்கியமாக நீடித்த பொருட்களை நோக்கியே விரிவடைந்தன. மத்திய நாடுகளிடமிருந்து தனியார் நிதியுதவியை மிதமான விகிதத்தில் அணுகுவதன் மூலம் தசாப்தத்தின் நடுப்பகுதியில் நாடு முதலீட்டு தரத்தைப் பெறுகிறது. 1998 மற்றும் 1999 ஆம் ஆண்டுகளில், ஒப்பீட்டளவில் ஒழுக்கமான நிதிக் கொள்கையை பராமரித்த அரசாங்கம் பொதுச் செலவுகளை விரிவுபடுத்தியது, அதன் பற்றாக்குறையை கடனுடன் நிதியளித்தது. 1999 ஆம் ஆண்டின் முற்பகுதியில், உருகுவேயின் முக்கிய வணிக வாடிக்கையாளரான பிரேசில் அதன் மாற்று விகிதக் கொள்கையை கைவிட்டது,மிக முக்கியமான வழியில் மலிவானது. இந்த எதிர்மறை அதிர்ச்சி உருகுவே பொருளாதாரத்தின் வளர்ச்சியை நிறுத்துகிறது, இது நாடு பராமரித்த உண்மையான பரிமாற்ற வீதத்தை கேள்விக்குள்ளாக்குகிறது. அப்போதிருந்து, தயாரிப்பு வீழ்ச்சியை நிறுத்தவில்லை, நான்கு ஆண்டுகளில் 20% பின்வாங்கல் குவிந்துள்ளது, அந்த காலகட்டத்தில் வேலையின்மை இரட்டிப்பாகியுள்ளது மற்றும் நிதி பற்றாக்குறை உற்பத்தியில் 4% ஆகும்.

அர்ஜென்டினா நெருக்கடியின் விளைவுகள் காரணமாக வெளிப்புற மற்றும் உள் தேவைகளில் குறிப்பிடத்தக்க பின்வாங்கலை உருவாக்கியது மற்றும் மிகக் குறைந்த செலவில் நாட்டிற்கு அணுகக்கூடிய மூலதன ஓட்டங்களை ஒதுக்கி வைத்தது 2002 மாதிரியின் முடிவை பிரதிபலிக்கிறது. ஆழம் மற்றும் கால அளவிற்கு வலுவான ஓட்டத்தை உருவாக்கும் ஊக இயக்கங்கள் மற்றும் பெரும் அளவிலான ஊழல்களால் நிதி அமைப்பு தாக்கப்படத் தொடங்குகிறது, இது பி.சி.யுவின் சர்வதேச இருப்புக்களை பலவீனப்படுத்துகிறது மற்றும் ஒரு தசாப்தத்தில் நீடித்த பரிமாற்ற வீதக் குழுக்களின் கொள்கையை கைவிடுமாறு கட்டாயப்படுத்துகிறது. வங்கி அமைப்பின் சரிவு என்பது உள் கடன் மறைந்து, உண்மையான துறையில் நெருக்கடியை ஆழப்படுத்துகிறது. மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தி 12% வீழ்ச்சியடைகிறது, வேலையின்மை 19% ஐ எட்டுகிறது (நாடு புள்ளிவிவரங்களை வைத்திருப்பதால் ஒரு பதிவு), தொழில்துறை உற்பத்தி 20 ஆண்டுகளுக்கு முன்பு இருந்த அளவிற்கு வீழ்ச்சியடைகிறது மற்றும் இறக்குமதி 31% குறைகிறது.மீட்கப்பட்ட போட்டித்திறன் மற்றும் சில பகுதிகளில் போதுமான விலைகளின் விளைவாக விவசாயத் துறை மட்டுமே ஒரு நல்ல வட்டத்தைக் காணலாம்.

பொலிவியா

1990 களில், பொலிவியா ஒரு நடுத்தர கால மூலோபாயத்தைப் பின்பற்றியது, இதன் மூலம் அதிக பொருளாதார பொருளாதார ஸ்திரத்தன்மையையும் வளர்ச்சியைத் தூண்டியது. இந்த விஷயத்தில் முன்னேற்றம் குறிப்பிடத்தக்கதாக உள்ளது, இருப்பினும் கடந்த மூன்று ஆண்டுகளில் குறிப்பிடத்தக்க பின்னடைவு ஏற்பட்டுள்ளது. 1999 ஆம் ஆண்டிலிருந்து உற்பத்தியின் வீழ்ச்சி குறிக்கப்பட்டுள்ளது, நான்கு ஆண்டு காலத்தின் சராசரி வளர்ச்சி நிலைகள் 1.5% க்கும் குறைவாகவே உள்ளன, இது மக்கள்தொகையின் அதிகரிப்பைப் பொறுத்து, தனிநபரின் உற்பத்தி 1998 ஐ விட 2002 இல் குறைவாக இருப்பதாக தீர்மானிக்கிறது.

ஏற்றுமதி செய்யக்கூடிய பொருட்களின் விலையில் சாதகமற்ற பரிணாமம் சுரங்க, விவசாயம் மற்றும் தொழில்துறையை பாதித்தது; இது 1999 இல் பிரேசிலின் மதிப்புக் குறைப்பை அதிகரித்தது, 2001 முதல் வட அமெரிக்க பொருளாதாரத்தின் மந்தநிலை மற்றும் 2001 மற்றும் 2002 இன் பிற்பகுதியில் அர்ஜென்டினா நெருக்கடி ஆகியவை அனைத்து பொலிவியாவின் பொருளாதார நடவடிக்கைகளிலும் வலுவான தாக்கத்தை ஏற்படுத்தின. 2000 ஆம் ஆண்டிலிருந்து கோகோ ஆலைகளுக்கு எதிரான விரைவான போராட்டம் உள்நாட்டு தேவையில் வலுவான குறைப்பை ஏற்படுத்தியது என்பதைக் கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும், ஏனெனில் இந்த கருத்துக்காக நாட்டிற்குள் நுழைந்த வளங்கள் முக்கியம்.

தேவையின் சுருக்கம் மற்றும் கட்டுப்படுத்தப்பட்ட நாணயக் கொள்கை ஆகியவை மிகக் குறைந்த பணவீக்கத்தை நிர்ணயித்தன, இது முழுமையான சொற்களிலும், நாட்டின் வரலாற்றிலும் தொடர்புடையது, ஏனெனில் சராசரியாக கடந்த நான்கு ஆண்டு காலம் ஆண்டுக்கு 3% க்கும் குறைவாகவே உள்ளது.

பராகுவே

குரானே பொருளாதாரம் ஜனவரி 1999 இல் பிரேசிலிய மதிப்புக் குறைப்புக்குப் பின்னர் தொடங்கப்பட்ட ஒரு பின்னடைவு செயல்முறையின் வழியாகச் சென்று வருகிறது. மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் கடந்த நான்கு ஆண்டுகளில் மிதமான வளர்ச்சி விகிதங்கள் உள்ளன, 2001 ல் ஒப்பீட்டளவில் மீளுருவாக்கம் மற்றும் 2002 ஆம் ஆண்டில் இதேபோன்ற சுருக்கம் ஏற்பட்டது. இந்த செயல்முறை நிலையான விலையில் தயாரிப்பு 2002 இன் இறுதியில் 1998 இல் இருந்ததைப் போலவே நடைமுறையில் உள்ளது என்பதை தீர்மானிக்கிறது.

மந்தநிலை மற்றும் உள்ளூர் நாணயத்தின் தேய்மானம் பராகுவேயின் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியை ஆண்டுக்கு 940 அமெரிக்க டாலர்களாக ஆக்குகிறது, இது 1996 இல் கிட்டத்தட்ட 2,000 அமெரிக்க டாலர் உச்சத்திற்குப் பிறகு கடந்த பதினேழு ஆண்டுகளில் மிகக் குறைவு.

பணவீக்கம் மிதமானது, சில்லறை விலையில் 14.6% அதிகரிப்பு பதிவுசெய்தது, இது 2001 ல் (8.4%) இருந்ததை விட இரட்டிப்பாகும். கடந்த பதினைந்து ஆண்டுகளில் நாடு சந்தித்த மிகப்பெரிய பண மதிப்பிழப்பு டாலருடன் ஒப்பிடும்போது இந்த ஆண்டு 49.7% மதிப்பைக் குறைத்தது.

கடினமான பொருளாதார நிலைமை வரி வசூலை பாதிக்கிறது, இது மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் பற்றாக்குறையின் எடை 2001 ஐ விட இரட்டிப்பாகிறது என்பதை தீர்மானிக்கிறது, அந்த காலகட்டத்தில் 1.1% முதல் 2002 இல் 2.5% வரை செல்கிறது.

14% ஐ எட்டிய குற்றங்களின் கூர்மையான அதிகரிப்புடன் மந்தநிலை மற்றும் மதிப்புக் குறைப்பு ஆகியவற்றால் நிதி அமைப்பு பாதிக்கப்பட்டுள்ளது. அதிக கடன் அபாயத்தைக் கைப்பற்ற கடன் விகிதங்கள் அதிகரிக்கப்பட்டன மற்றும் மாற்று விகித அபாயத்தை உள்வாங்குவதற்காக குரானியர்கள் (டாலர்களில் அவை 9.5% மற்றும் உள்ளூர் நாணயத்தில் 53.6%).

பராகுவே, பிராந்தியத்தில் உள்ள மற்ற நாடுகளைப் போலவே, சில ஆண்டுகளாக பற்றாக்குறை வர்த்தக நிலுவைகளை பதிவுசெய்தது, இது 2002 ஆம் ஆண்டில் பிராந்தியத்தில் நிகழ்ந்த உண்மையான மாற்று விகிதத்தில் ஏற்பட்ட மாற்றங்களின் விளைவாக தன்னைத் திருத்திக் கொள்ளத் தொடங்குகிறது. அதேபோல், கடந்த ஆண்டு அதன் பரிவர்த்தனைகளில் பற்றாக்குறையில் இருந்தது. 612 மில்லியன் டாலர்களுக்கு வெளிநாடுகளில் உள்ள பொருட்கள், இறக்குமதியைக் குறைத்த மதிப்புக் குறைப்பு மற்றும் மந்தநிலை காரணமாக 2001 ஐ விட 30% குறைவு.

அத்தியாயம் 2

விசாரிக்கப்பட்ட நாடுகளில் கூட்டுறவுத் துறையின் விளக்கங்கள்

இந்த பிரிவில், ஆசிரியர்கள் சேகரித்த தரவுகளின்படி, ஆராய்ச்சிக்கு தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட நாடுகளில் கூட்டுறவு சேமிப்பு மற்றும் கடன் துறைகளின் தற்போதைய நிலைமை, அடையாளம் காணும் தோற்றம், குறிப்பிட்ட பண்புகள் மற்றும் அறிகுறிகளை விவரிக்கிறோம்.

முதல் இடத்தில், ஒவ்வொரு நாட்டின் நிதி அமைப்பிற்கும் ஒரு அறிமுகம் செய்யப்படுகிறது, சந்தையில் போட்டியிடும் நிதி முகவர்கள், அவற்றின் முக்கியத்துவம் மற்றும் கூட்டுறவுகளின் செயல்பாடுகள் குறித்த அவற்றின் நிலைமை பற்றிய தகவல்களை ஒருங்கிணைக்கிறது.

பின்னர், ஒழுங்குமுறை மற்றும் மேற்பார்வை அமைப்புகள் மற்றும் ஒவ்வொரு வழக்குக்கும் பயன்படுத்தப்படும் வரி சிகிச்சை பற்றிய விளக்கம் செய்யப்படுகிறது.

இந்த விளக்கம் இந்தத் துறையின் உள் அம்சங்களுக்கு அறிமுகப்படுத்தப்படுகிறது, முக்கியமாக ஆளுகை தொடர்பான பிரச்சினைகள் மற்றும் கூட்டுறவு நடவடிக்கைகளின் நிபுணத்துவம் ஆகியவற்றைக் குறிக்கிறது, அங்கு அவர்கள் தங்கள் செயல்பாடு மற்றும் அவர்களின் வணிகத்தின் பல்வகைப்படுத்தலின் அளவுகளை மையமாகக் கொண்டுள்ளனர்.

இறுதியாக, இது செயல்பாட்டின் முக்கிய அபாயங்களிலிருந்து சேமிப்பு மற்றும் கடன் கூட்டுறவு நிறுவனங்களின் உள் மேலாண்மை திறன்களில் காணப்படும் முக்கிய அம்சங்களைக் குறிக்கிறது. ஒரு அடிப்படை வழியில், அத்தியாவசிய பலவீனங்களையும் வாய்ப்புகளையும் கோடிட்டுக் காட்டுவது, பின்னர் வழக்குகளை ஒப்பிடுகையில், நிலைகள் மற்றும் வளர்ச்சி வகைகள் மற்றும் பிற நிறுவனங்கள் மற்றும் நாடுகளில் பிரதிபலிக்கும் அனுபவங்களைக் கண்டறிய அனுமதிக்கிறது.

பராகுவே

1. நிதி அமைப்பு

பராகுவேயன் மத்திய வங்கியால் கட்டுப்படுத்தப்படும் பராகுவேய நிதி அமைப்பில் பின்வரும் நடிகர்கள் பங்கேற்கிறார்கள்:

வெளிநாட்டு வங்கிகளின் 7 கிளைகள்

பெரும்பான்மையான வெளிநாட்டு பங்களிப்பு கொண்ட 7 தேசிய வங்கிகள்

உள்ளூர் பங்களிப்புடன் 3 தேசிய வங்கிகள்

1 அரசு வங்கி

20 நிதி

வீட்டுவசதிக்கு 4 சேமிப்பு மற்றும் கடன் நிறுவனங்கள்

2000 ஆம் ஆண்டில் கடைசி மக்கள் தொகை கணக்கெடுப்பில் பதிவுசெய்யப்பட்ட செயல்பாட்டுடன் கூடிய சேமிப்பு மற்றும் கடன் கூட்டுறவு நிறுவனங்கள் 280 ஆகும், இது அவர்களின் கூட்டாளிகளிடமிருந்து வைப்புத்தொகையைப் பிடிக்கிறது மற்றும் பராகுவேய மத்திய வங்கியால் கட்டுப்படுத்தப்படவில்லை.

நிதி அமைப்பின் ஒரு முக்கிய அம்சம், அதன் குறைந்த ஒப்பீட்டு நிலை இடைநிலை ஆகும், அங்கு செப்டம்பர் 2002 நிலவரப்படி மொத்த வைப்பு 1 பில்லியன் டாலர்களுக்கு மேல் இருந்தது; வைப்பு / மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியின் விகிதம் 2002 நெருக்கடிக்குப் பின்னர் உருகுவேவை விட 25% க்கும் குறைவாக உள்ளது.

வைப்புகளின் டாலரைசேஷன் நிலை 70% க்கும் அதிகமாக உள்ளது.

நிதி நெருக்கடியின் அதிர்வெண் மற்றும் தீவிரம் மற்றொரு முக்கியமான அம்சமாகும், அங்கு 1995 மற்றும் 1997 ஆம் ஆண்டுகளில் பல நிதி இடைநிலை நிறுவனங்கள் தோல்வியுற்றன, மேலும் 2002 ஆம் ஆண்டில் உருகுவேய வம்சாவளியைச் சேர்ந்த நிதிக் குழுவிற்கு சொந்தமான ஜெர்மன் வங்கியின் வீழ்ச்சி மற்றும் ஒரு இருப்புடன் அர்ஜென்டினா சந்தையை மீண்டும் வலுவாக உலுக்கியது, இது அமைப்பில் மிகப்பெரிய மற்றும் மிகவும் மதிப்புமிக்க வங்கிகளில் ஒன்றாகும்.

1995 முதல் இன்றுவரை, 12 வங்கிகள், 20 நிதி நிறுவனங்கள் மற்றும் 4 வீட்டு சேமிப்பு மற்றும் கடன் நிறுவனங்கள் மூடப்பட்டுள்ளன. ஏழு ஆண்டுகளில் மூடப்பட்ட மொத்த நிறுவனங்களின் பராகுவேய மத்திய வங்கியால் கட்டுப்படுத்தப்படும் மொத்த நிறுவனங்களில் 85% பிரதிபலிக்கிறது.

இந்த அமைப்பிலிருந்து பிற வங்கிகள் மற்றும் நிதி நிறுவனங்கள் திரும்பப் பெறுவது அறிவிக்கப்படுகிறது, இதையொட்டி வங்கி அமைப்பின் இலாபத்திற்கான வாய்ப்புகள் பின்வரும் காரணிகளால் கேள்விக்குள்ளாக்கப்படுகின்றன:

• பராகுவேய பொருளாதாரத்தின் மந்தநிலை, ஒப்பீட்டு விலையில் ஏற்பட்ட மாற்றம், 2002 இல் 50% மதிப்பைக் குறைத்தல் மற்றும் இலாகாக்களின் வீழ்ச்சி ஆகியவற்றின் விளைவாக, அதிக அளவில் செயல்படாத கடன்கள், வங்கிகளில் 22% மற்றும் நிதி நிறுவனங்களில் 16%. பணப்புழக்க தேவைகள் காரணமாக நிதி சாராத துறை, வைப்புத் திரும்பப் பெறுவதால் குறைந்த வருவாய். இதையொட்டி, அரசு வைப்புத்தொகை பி.சி.பி-க்கு மாற்றப்படும் என்று அரசாங்கம் அறிவித்தது, இது வைப்புப் பங்கின் வீழ்ச்சியை மோசமாக்கும் மற்றும் அதிக அளவு திரவ நிதியைப் பராமரிக்க கட்டாயப்படுத்தும். வைப்புத்தொகைகளின் டாலரைசேஷனில் எதிர்பார்க்கப்படும் அதிகரிப்பு அதன் எதிர்மறையான தாக்கத்துடன் நிதி விளிம்பு.

பராகுவேய நிதி அமைப்பில் கடன் சங்கங்களின் பங்களிப்பு தொடர்பாக, மொத்த சேமிப்பைக் கைப்பற்றுவதில் அவர்களின் அதிக பங்களிப்பு, இது 15% க்கு அருகில் இருப்பதால் இது மிகவும் விசித்திரமானது (BCP ஆதாரங்கள் அதை 8%, மற்றும் ஆதாரங்கள் எங்கள் மதிப்பீடுகளின்படி, மற்றும் பராகுவேய மத்திய வங்கியால் கட்டுப்படுத்தப்படாததால், சேமிப்பு மற்றும் கடன் கூட்டுறவு 20%).

முந்தைய நிதி நெருக்கடிகளின் விளைவாக 1995 முதல் கூட்டுறவு நிறுவனங்கள் வளர்ச்சியடைந்து வலுவாக வளர்ந்துள்ளன, அங்கு அவர்கள் அனுபவிக்கும் க ti ரவம் தப்பித்த வைப்புகளின் ஒரு பகுதியை உறிஞ்சுவதற்கு அனுமதித்துள்ளது. வங்கி சுற்று.

1995 முதல், கூட்டுறவு நிறுவனங்கள் சந்தையில் வைப்புத்தொகையாளர்களுக்கான விருப்பமாக சந்தையில் சரிபார்க்கப்பட்டன, அதே நேரத்தில் அவை கடன் சேவைகள் தேவைப்படுபவர்களின் சிறிய சேமிப்பை மட்டுமே அடைந்தன. ஒரு சேமிப்பு மாற்றாக தன்னை சரிபார்த்துக் கொண்டதால், அது வேகமாக வளர அனுமதித்தது.

கூட்டுறவு நிறுவனங்கள் பின்னர் பகுப்பாய்வு செய்யும் அச்சுறுத்தல்களை எதிர்கொள்கின்றன என்று நாங்கள் கருதினாலும், அவை தங்கள் உருவத்தை பெரிதும் பலப்படுத்தியுள்ளன என்பதோடு பராகுவேயில் வங்கி செயல்முறைகளில் முக்கியமான கருவிகளாக இருக்கக்கூடும் என்பதில் சந்தேகமில்லை.

2. ஒழுங்குமுறை மற்றும் மேற்பார்வை

கட்டுப்பாடு மற்றும் மேற்பார்வை பிரச்சினை தற்போது முழு விவாதத்தில் உள்ளது பராகுவேயில் கூட்டுறவுத் துறையில், இந்த பிரச்சினை தொடர்பாக நிறைய விழிப்புணர்வு காணப்படுகிறது, அங்கு இறுதியாக தீர்க்கப்படும் வழி சேமிப்பு மற்றும் கடன் கூட்டுறவுகளின் எதிர்காலத்திற்கு தீர்க்கமானதாக இருக்கலாம்.

பராகுவேய நிதி அமைப்பின் ஒரு குறிப்பிடத்தக்க அம்சமாக நாம் ஏற்கனவே குறிப்பிட்டுள்ளபடி, கூட்டுறவு நிறுவனங்கள் சேமிப்புகளை ஈர்ப்பதில் மிக முக்கியமான பங்களிப்பைக் கொண்டுள்ளன, மேலும் அவை பராகுவே மத்திய வங்கியின் கட்டுப்பாடு மற்றும் மேற்பார்வைக்கு வெளியே உள்ளன.

பராகுவேவில் உள்ள கூட்டுறவு நிறுவனங்கள் குடியரசின் அரசியலமைப்பில் தங்கள் சுதந்திரத்தையும் சுயாட்சியையும் கொண்டுள்ளன. சட்டப்படி, வேளாண்மை மற்றும் கால்நடை அமைச்சகத்தை சார்ந்து இருக்கும் இன்கூப் (தேசிய கூட்டுறவு நிறுவனம்), கூட்டுறவுகளின் ஒழுங்குமுறை மற்றும் மேற்பார்வை ஆகியவற்றைச் செய்ய சட்டப்படி அதிகாரங்களைக் கொண்டுள்ளது.

1990 களில், அண்டை கூட்டுறவு நிறுவனங்கள் பெருமளவில் நிறுவப்பட்டபோது, ​​கூட்டுறவுகளின் அரசியலமைப்பு மற்றும் ஏற்றம் செயல்பாட்டில் இன்கூப் மிகவும் சுறுசுறுப்பான பங்கைக் கொண்டிருந்தது. இந்த சிறப்பு கூட்டுறவு நிறுவனம் கணிசமான எண்ணிக்கையிலான நிறுவனங்களை உருவாக்க வழிகாட்டியது மற்றும் அவற்றின் சட்ட அந்தஸ்தை வழங்கியது. மறுபுறம், அவர்கள் பொருளாதார மற்றும் நிதித் தகவல்களை முன்வைக்க வேண்டிய ஒரே நிறுவனம், ஆண்டு அடிப்படையில் அவ்வாறு செய்வது. இன்கூப்பிற்கு இந்தத் துறையில் மேற்பார்வை செய்வதற்கும் தரங்களை உருவாக்குவதற்கும் அனைத்து அதிகாரங்களும் இருந்தாலும், அதன் செயல்பாட்டு கட்டமைப்பில் அதன் பலவீனங்கள் போதுமான தகவல்கள், மறுஆய்வு மற்றும் மதிப்பீட்டுத் தேவைகளை உருவாக்குவதிலிருந்து தடுக்கின்றன.

எனவே, சேமிப்பு மற்றும் கடன் கூட்டுறவு நிறுவனங்கள் எந்தவொரு தொழில்நுட்ப மேலாண்மை உறவிற்கும் இணங்க நடைமுறையில் கடமைப்பட்டிருக்காது, அவர்கள் தங்கள் சட்டங்களில் அல்லது அவர்களின் விவேகமான கொள்கைகளில் நிறுவும் சுய கட்டுப்பாட்டின் விருப்பத்திற்கு அப்பால்.

1990 களில் நிதி அமைப்பில் கூட்டுறவுகளின் வளர்ச்சியைக் கருத்தில் கொண்டு, BCP சர்வதேச கடன் நிறுவனங்களிடமிருந்து கேள்விகளைப் பெறத் தொடங்கியது, அனைத்து நிதி முகவர்களின் கட்டுப்பாடு மற்றும் மேற்பார்வை ஆகியவற்றின் பங்கை நிறைவேற்றவில்லை.

1996 ஆம் ஆண்டில், BCP மற்றும் இன்கூப் இடையே அவற்றை ஆய்வு செய்வதற்கான ஒரு கூட்டு செயல்முறை தொடங்கியது, அடிப்படையில் கணக்குகளின் விளக்கப்படம், கடன் பணியகங்கள் மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோ முன்கணிப்பு அளவுகோல்களின் தரங்களில், BCP விதிமுறைகள் மற்றும் அறிக்கை மற்றும் கண்காணிப்பு அமைப்புகளை பரிந்துரைத்தது அதை இயக்க இன்கூப்.

இந்த செயல்முறைக்கு எந்த முன்னேற்றமும் இல்லை, 1999 ஆம் ஆண்டில் ஐடிபியைச் சேர்ந்த ஒரு தொழில்நுட்ப வல்லுநர் கூட்டுறவுகளைக் கண்டறிந்தார், அங்கு கட்டுப்பாடு இல்லாமல் இந்தத் துறை தொடர முடியாது என்று கூறப்பட்டது; இந்த உள்ளீட்டைக் கொண்டு, விவாதத்தில் இருக்கும் ஒழுங்குமுறை மற்றும் மேற்பார்வை ஆட்சி வடிவமைக்கப்பட்டது.

வைப்புத்தொகையை எடுக்கும் அனைத்து கூட்டுறவு நிறுவனங்களும் BCP ஆல் கட்டுப்படுத்தப்படும் என்றும், 1,500,000 அமெரிக்க டாலருக்கும் அதிகமான சேமிப்பு அளவைக் கொண்டவர்கள் SIIF ஆல் கண்காணிக்கப்படுவார்கள் என்றும், குறைந்த அளவு இன்கூப் மூலம் கண்காணிக்கப்படுவார்கள் என்றும் விதிமுறை கூறுகிறது.

ஒழுங்குமுறைகள் நிறுவன அம்சங்கள் மற்றும் செயல்பாடுகளின் நோக்கம் மற்றும் தொழில்நுட்ப உறவுகளின் வரையறை இரண்டையும் குறிக்கின்றன. நிறுவன அம்சங்களில் இது அரசாங்க கட்டமைப்புகள் மற்றும் அவற்றின் செயல்பாடுகளை வரையறுக்கிறது, அத்துடன் அவற்றில் பங்கேற்கக்கூடிய தேவைகளையும் வரையறுக்கிறது. இயக்குநர்கள் குழு அல்லது மேற்பார்வை ஒருங்கிணைப்பதற்கு நிதி அல்லது கூட்டுறவு துறையில் மேலாண்மை அல்லது கட்டுப்பாட்டு மட்டங்களில் குறைந்தபட்சம் 3 ஆண்டுகள் அனுபவம் பெற்றிருக்க வேண்டும், நிர்வாகம், நிதி அல்லது பொருளாதாரத்தில் பல்கலைக்கழக பட்டம் ஒரு மேலாளராக இருக்க வேண்டும் போன்ற முக்கியமான கட்டுப்பாடுகளை இது உள்ளடக்கியது. பொது.

இந்த திட்டம் கூட்டுறவு துறையின் தற்போதைய செயல்பாடுகளுக்கு வெளிப்படையான கட்டுப்பாடுகளை உருவாக்கவில்லை. தொழில்நுட்ப உறவுகளைப் பொறுத்தவரை, இது பிராந்திய நாடுகளில் உள்ள விதிமுறைகளுக்கு ஒத்ததாக இருக்கிறது, அங்கு மிகவும் புதுமையான அம்சங்கள் செயல்பட குறைந்தபட்ச மூலதனம் தேவையில்லை என்றாலும், பங்கு மற்றும் அதன் ஆபத்து சொத்துக்களின் விகிதம் அதை 12 ஆக அமைக்கிறது % (வங்கிகளுக்கு இது 10%) மற்றும் வரவுகளின் செறிவுக்கான வரம்புகளை நிர்ணயிக்கிறது, இது ஒரு பங்குதாரருக்கு 2% பங்குகளை தாண்டக்கூடாது. இதையொட்டி, பொது நிறுவனங்கள் மற்றும் சர்வதேச அமைப்புகளிடமிருந்து பெறப்பட்ட வரவுகள் 20% சொத்துக்களைத் தாண்டக்கூடாது.

கூட்டுறவு நிறுவனங்கள் இந்த திட்டத்தை கடுமையாக எதிர்க்கின்றன மற்றும் பிரச்சினை உச்சநீதிமன்றத்தில் தீர்க்கப்படுகிறது. கூட்டுறவு நிறுவனங்களின் மிக முக்கியமான கேள்விகள்:

• BCP மிகவும் அரசியல் மயமாக்கப்பட்டுள்ளது மற்றும் வங்கிகளின் அழுத்தத்தின் கீழ் உள்ளது மற்றும் திட்டங்களின் நோக்கம் கூட்டுறவுகளை பலவீனப்படுத்துவதாகும், இது கூட்டுறவுகளின் சுயாட்சிக்கு குறுக்கீடு மற்றும் எனவே அரசியலமைப்பிற்கு விரோதமானது, அடிப்படையில் அவர்கள் செயல்பாட்டை கட்டுப்படுத்துவதை எதிர்க்கின்றனர் அவற்றின் ஆளும் குழுக்கள் மற்றும் நிர்வாக மற்றும் நிர்வாக பதவிகளை அணுகுவதற்கான தேவைகள், மறுபுறம், பல வங்கிகளும் நிதி நிறுவனங்களும் தோல்வியுற்ற BCP இன் தொழில்நுட்ப திறமையின்மையை முன்வைக்கின்றன, எனவே அவர்களின் விருப்பப்படி, திறன் இல்லாமை மற்றும் க ti ரவ இழப்பு ஆகியவற்றின் கட்டமைப்பில், பாதிக்கப்படலாம் கூட்டுறவு.

இன்கூப் இந்த திட்டத்திற்கு எதிரானது மற்றும் இந்த துறையின் மேற்பார்வை அதன் சொந்த திறன் என்று வாதிடுகிறார். கூட்டுறவு நிறுவனங்கள் ஒரு ஒழுங்குமுறை மற்றும் மேற்பார்வை அமைப்பின் இருப்புக்கு ஆதரவாக இருப்பதாகக் கூறுகின்றன, ஆனால் BCP க்கு வெளியே.

எங்களுக்கு முன்மொழியப்பட்ட மாற்றுகள் பின்வருமாறு:

• இன்கூப்பை வலுப்படுத்துவதால், பங்கை நிறைவேற்ற முடியும் என்று மற்றவர்கள் முன்மொழிகின்றனர், இன்கூப் மற்றொரு சுற்று மாற்றத்தை ஒழுங்குபடுத்தவும் மேற்பார்வையிடவும் மாநில சுற்றுப்பாதையை விட்டு வெளியேற வேண்டும் என்று கூட்டுறவுத் துறையிலிருந்து வரும் ஒரு புதிய அமைப்பை உருவாக்குவது, சர்வதேச அமைப்புகளின் ஆலோசனையுடன் இந்த பணியை நிறைவேற்றுகிறது.

பிரபலமான சேமிப்புகளை வளர்ப்பதற்கு கூட்டுறவுகளை வலுப்படுத்துவதே அதன் நோக்கம் என்றும், 1,500,000 அமெரிக்க டாலருக்கும் அதிகமான வைப்புத்தொகைகளைக் கொண்ட சில எட்டு கூட்டுறவு நிறுவனங்களில் அவர்கள் மேற்கொண்ட ஆய்வுகளின் அடிப்படையில், இவற்றில் நான்கு தேவைப்படும் என்று தீர்மானித்துள்ளது என்றும் BCP கூறுகிறது. விதிமுறைகளுக்கு இணங்க மூன்று ஆண்டு தழுவல் திட்டம்.

ஒரு பொதுவான கருத்தாக, எந்த அமைப்பு ஒழுங்குமுறை மற்றும் மேற்பார்வை பாத்திரத்தை நிறைவேற்ற வேண்டும் என்பது குறித்த இந்த விவாதத்தில் கருத்துத் தெரிவிப்பது எங்களுக்குத் தெரியவில்லை, ஆனால் கூட்டுறவுத் துறைக்கு வெளிப்படைத்தன்மையையும் உறுதியையும் வழங்கும் போதுமான விவேகமான ஒழுங்குமுறைகளைக் கொண்ட ஒரு ஒழுங்குமுறை அமைப்பு இருக்க வேண்டியது அவசியம் என்று தோன்றுகிறது. வரையறுக்கப்பட்ட விதிமுறைகளை அமல்படுத்துவதற்கு அது அதிகாரங்களையும் போதுமான சக்தியையும் கொண்டிருக்க வேண்டும் என்று கருதுகிறது.

இந்த பிரச்சினையின் தீர்மானம் ஒத்திவைக்கப்பட்டால், திவாலான கூட்டுறவு நிறுவனங்கள் தோன்றினால், கூட்டுறவு நிறுவனங்கள் அனுபவிக்கும் க ti ரவத்தை மாற்றியமைக்க முடியும், இது மற்ற நிறுவனங்களில் தொற்று விளைவை உருவாக்குகிறது.

3. வரி

சேமிப்பு மற்றும் கடன் கூட்டுறவு நிறுவனங்கள் தங்கள் உறுப்பினர்களுடன் வழக்கமான செயல்பாட்டில் எந்தவொரு வரியையும் செலுத்துவதில்லை, பிராந்திய நாடுகளைப் போலல்லாமல். இது ஒரு முக்கியமான ஒப்பீட்டு நன்மை, இது பராகுவேய அரசியலமைப்பின் உணர்வை பிரதிபலிக்கிறது, இது கூட்டுறவை ஊக்குவிப்பதற்கான ஒரு வழிமுறையாக புனிதப்படுத்துகிறது.

எவ்வாறாயினும், கூட்டுறவுகளின் வெளிப்பாடு ஒழுங்குமுறை அபாயத்தின் அடிப்படையில் அதிகமாக உள்ளது என்று நாங்கள் நம்புகிறோம், மற்ற அண்டை நாடுகளில் காட்டப்பட்டுள்ள அனுபவத்தின்படி, மந்தநிலை மற்றும் பெரிய நிதிப் பற்றாக்குறைகள் அரசாங்கங்கள் வரி தளத்தை விரைவாக விரிவாக்க வழிவகுக்கிறது அவர்களின் அஞ்சலி.

இதையொட்டி, கூட்டுறவுத் துறையில் சேமிப்பு வைப்புகளின் தீவிரமான வளர்ச்சி, நிதி முகவர்களை உள்ளடக்கும் நிதி ஆட்சியில் அவற்றைச் சேர்க்க அரசாங்கத்திற்கு அதிக ஊக்கங்களை உருவாக்குகிறது. விலைப்பட்டியல்களைச் சேகரிப்பதற்கான ஏஜென்சிகளுடனான வணிகங்கள் போன்ற மூன்றாம் தரப்பினருடன் அவர்கள் மேற்கொள்ளும் நடவடிக்கைகளுக்கு கூட்டுறவு வரி செலுத்துகிறது, ஆனால் இந்த செயல்பாடு ஓரளவுதான்.

4. ஆளுகை

கூட்டுறவு ஆய்வுகளில் பரவலாக பரவியுள்ள ஏஜென்சி கோட்பாடு அவற்றை உள்ளடக்குவதால், ஆளுகை பிரச்சினைகள் தொடர்பாக கருத்தியல் ரீதியான கருத்தாய்வுகளை நாங்கள் செய்ய மாட்டோம்.

தகுதிவாய்ந்த நடிகர்களுடனான நேர்காணல்கள் மற்றும் கூட்டுறவு அறிக்கைகளில் உள்ள தகவல்கள் பின்வரும் கருத்தாய்வுகளைச் செய்ய எங்களுக்கு உதவுகின்றன:

1) இன்ஃப்ளூயன்ஸ் குழுக்கள்

• பராகுவேவில் உள்ள ஆளும் குழுக்கள் இந்த பாகுபாடான, மத அல்லது கிரேக்க அரசியல்வாதிகளாக இருந்தாலும், அழுத்தக் குழுக்களிடமிருந்து அதிக சுதந்திரத்தைக் காட்டுகின்றன, அவற்றின் தோற்றத்தில் மத நிறுவனங்கள் பல சேமிப்பு மற்றும் கடன் கூட்டுறவுகளை ஊக்குவிப்பவர்களாக இருந்தபோதிலும், அவர்கள் ஒருபோதும் அரசாங்க அமைப்புகளையும் அவற்றின் பங்களிப்பையும் மேலாதிக்கப்படுத்த முயற்சிக்கவில்லை. இது ஒரு சிறுபான்மையினராக இருந்தது, அதன் உருவாக்கத்தின் ஆரம்ப கட்டங்களில் கூட, கட்சி அரசியல் கூட்டுறவுகளில் போர்க்குணம் மற்றும் அதிகார இடங்களை கைப்பற்றுவதற்கான ஒரு மையமாகக் காட்சிப்படுத்தவில்லை, கூட்டுறவு மத்தியில் ஒரு சிறுபான்மையினர், முக்கியமான பொருளாதார குழுக்களின் தாக்கங்களைக் கொண்டுள்ளனர் என்ற ஊகங்கள் உள்ளன.

2) சமூகத்துடன் அடையாளம் காணல்

• அவர்களின் சமூகத்துடன் (பெரும்பாலான சந்தர்ப்பங்களில் அக்கம்) அல்லது பிற நிகழ்வுகளில் (எடுத்துக்காட்டாக பல்கலைக்கழக வல்லுநர்கள்) நிர்வாகக் கட்டமைப்புகளின் உயர் அடையாளம் காணப்படுகிறது. கடந்த தசாப்தத்தில் கூட்டுறவுகளின் எழுச்சி வழிவகுக்கிறது தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட நிகழ்வுகளிலும், ஆளும் குழுக்களிலும் உறுப்பினர்களின் முக்கிய பங்களிப்பு. கூட்டுறவு நிறுவனங்களுக்கு தீங்கு விளைவிக்கும் நடவடிக்கைகளுக்கு எதிராக அணிதிரட்டுவதற்கான அதிக திறன் இது என்று மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது

3) தொழில்முறை

ஆளும் குழுக்களில் பங்கேற்கும் உறுப்பினர்கள் கூட்டுறவு செயல்பாட்டில் அனுபவத்தைப் பெற்றிருக்கிறார்கள் மற்றும் பயிற்சி வகுப்புகளில் பங்கேற்கிறார்கள் என்றாலும், பெரும்பாலான சந்தர்ப்பங்களில் அவர்களுக்கு நிதி நிர்வாகத்தில் தொழில்முறை பயிற்சி இல்லை அல்லது அதுபோன்றது மற்றும் குறிப்பிட்டுள்ளபடி, இல்லை இது தொடர்பாக தொழில்நுட்ப தேவைகள். பெரும்பான்மையான கூட்டுறவு நிறுவனங்களின் திசைகளின் பொருந்தக்கூடிய தன்மை குறித்து BCP இன் கருத்து எதிர்மறையானது.

4) அதன் பாத்திரங்களின் நோக்கம்

• பெரும்பாலான சந்தர்ப்பங்களில் அவர்கள் பிரதிநிதித்துவம் மற்றும் பாதுகாப்பின் தீவிர செயல்பாட்டைக் கொண்டுள்ளனர், கூட்டுறவு நிறுவனத்தின் இணை நிர்வாகத்தில் அவர்களின் பங்களிப்பு அதிகமாக உள்ளது, ஆளும் குழுக்களின் இயக்குநர்கள் மூலமாகவும், குறிப்பிட்ட சிக்கல்களுக்கான நிர்வாகக் குழுக்கள் இருப்பதன் மூலமாகவும் (வரவு, தகவல் தொடர்பு, திட்டமிடல், ஒற்றுமை போன்றவை) கூட்டுறவு நிறுவனங்களில் பரம்பரைத் தன்மையைத் தவிர்ப்பதில் தலைவர்களிடமிருந்து நிறைய வைராக்கியம் தெளிவாகிறது.

5. சிறப்பு

பராகுவேய கூட்டுறவு சேமிப்பு மற்றும் கடன் அமைப்பு அதன் தோற்றத்திலிருந்து குடும்பங்களுக்கான நிதி சேவைகளை உருவாக்க வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது.

பராகுவேயில் உற்பத்தி கூட்டுறவு நிறுவனங்கள் உள்ளன, அவை தேசிய உற்பத்தியில் 50% ஐ பிரதிநிதித்துவப்படுத்துவதில் குறிப்பிடத்தக்க பொருத்தத்தைக் கொண்டுள்ளன; ஏற்றுமதி செய்யக்கூடிய பொருட்களின் தலைமுறையில் அவை ஒரு முக்கியமான எடையைக் கொண்டுள்ளன, மேலும் தங்கள் கூட்டாளர்களின் நிதி நிர்வாகத்தை மேம்படுத்துவதற்காக பல செயல்பாட்டு ஆட்சியில் சேமிப்பு மற்றும் கடனை இணைத்துள்ளன.

60 களின் பிற்பகுதியிலிருந்தும் 70 களின் முற்பகுதியிலிருந்தும் சேமிப்பு மற்றும் கடனை பிரத்தியேகமாக உருவாக்கும் கூட்டுறவு அனுபவங்கள் அடுத்தடுத்தவை. அண்டை சேமிப்பு அல்லது தொழில்முறை கூட்டுறவு வழக்குகள் போன்ற தொடர்பு குழுக்களை அணிதிரட்டுவதை நோக்கமாகக் கொண்டு அவை உருவாகியுள்ளன. இந்த அர்த்தத்தில், சமூகத்துடன் இணைந்து பணியாற்றுவது, சேமிப்புகளை உருவாக்குவதற்கு வசதியாக குடும்ப வரவு செலவுத் திட்டத்தின் நிர்வாகத்தில் கல்வி உள்ளிட்ட பிரபலமான துறைகளின் வங்கி செயல்பாட்டில் அவை மிக முக்கியமான பங்கைக் கொண்டுள்ளன. பல அனுபவங்களில் சமூக தாக்கம் மிக அதிகமாக உள்ளது, ஒரு சுற்றுப்புறத்தில் துப்புரவு மற்றும் கபிலஸ்டோன்களுக்கு நிதியளிப்பதற்கான சாத்தியம் முதல் சமீபத்திய பல்கலைக்கழக பட்டதாரிகளுக்கு தொழில்முறை மேம்பாட்டு வாய்ப்புகளை உருவாக்குவது வரை.

பராகுவேய கூட்டுறவு நிறுவனங்களுக்கிடையேயான வழக்கமான இடைநிலை வணிகமானது மூலதனமயமாக்கல், சேமிப்பு வங்கிகள் மற்றும் நிலையான-கால வைப்புக்கள் மூலம் சேமிப்புகளை உயர்த்துவதை உள்ளடக்கியது, அவை நிலையான கால, கடன் பெறக்கூடிய கடன்கள் மற்றும் கிரெடிட் கார்டுகளின் முறையின் கீழ் நுகர்வோர் கடன்களை வழங்குவதற்காக அனுப்பப்படுகின்றன..

சிறு தொழில்முனைவோருக்கு நிதியளிக்கும் சில கூட்டுறவு நிறுவனங்கள் உள்ளன, மேலும் சில கடன் மற்றும் சிறு வணிகங்களின் அடமானக் கோடுகள் மூலம் தங்கள் வணிகத்தை பன்முகப்படுத்தத் தொடங்கின. முதல் வழக்கில், இடர் மதிப்பீட்டின் தர்க்கம் மற்றும் வழிமுறை மற்றும் தயாரிப்புகள் இரண்டும் நுகர்வோர் பராமரிப்பின் செயல்பாட்டில் பாரம்பரியமானவை போலவே இருக்கின்றன; பல்வகைப்படுத்தல் அனுபவங்களைப் பொறுத்தவரை, அமைக்கப்பட்ட வணிகத்தின் அளவு இன்னும் மிகக் குறைவு.

இருப்பினும், குடும்பப் பிரிவில் நிபுணத்துவம் என்பது தயாரிப்புகளின் தலைமுறையில் (அவை கடன் மற்றும் பற்று அட்டைகளை வழங்கினாலும்) அல்லது இடர் மதிப்பீட்டு முறைகளில் புதுமைகளுக்கு வழிவகுக்கவில்லை.

தயாரிப்புகள் தொடர்பாக, டெபிட் கார்டை அடிப்படையாகக் கொண்ட பல கணக்குகள் உருவாக்கப்படவில்லை, இது ஊதியக் கொடுப்பனவை விரிவாக்குவதை அனுமதிக்கிறது (பிராந்தியத்தின் பிற நாடுகளில் குடும்பங்களின் வங்கி ஊடுருவலில் பெருக்கத்தை அனுமதித்த தயாரிப்புகளின் முறை). கடன் மதிப்பீடு போன்ற புள்ளிவிவர அளவுகோல்களைப் பயன்படுத்தி மதிப்பீட்டு முறைகளின் வளர்ச்சியை அடிப்படையாகக் கொண்டு ஆபத்து மதிப்பீட்டு அளவுகோல்கள் இல்லை; கூட்டுறவு நிறுவனங்களில், அனுபவத்தின் பாரம்பரிய அளவுகோல்கள் மற்றும் உறுப்பினர்களின் தனிப்பட்ட அறிவு ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் செயல்படும் கடன் குழுக்களின் செயல்பாடு பரவலாக உள்ளது.

பராகுவேய அனுபவத்தில் அவர்களின் பெரும்பான்மையில் பயன்படுத்தப்படாத நிர்வாகக் கருவிகள் மற்றும் வழிமுறைகளை பிற நாடுகளில் உள்ள குடும்பப் பிரிவில் சிறப்பு அனுபவங்கள் உருவாக்கியுள்ளன, இது அதிக பங்கேற்புக்கான சவாலை எதிர்கொள்ளும் தொழில்நுட்ப வாய்ப்பைக் குறிக்கிறது. பிரபலமான துறைகளின் வங்கி செயல்முறைகளில் தொடர்புடையது.

மைக்ரோ மற்றும் சிறிய நிறுவனங்களுக்கு நிதியளிப்பது தொடர்பாக, நாங்கள் சுட்டிக்காட்டியபடி இது மிகவும் ஆரம்பமானது; அவர்கள் எதிர்கொள்ளும் ஒரு கட்டுப்பாடு, ஐடிபி வரிகளை அணுக முடியாது, குறிப்பிட்ட பயன்பாடு மற்றும் போதுமான விலை மற்றும் கால நிபந்தனைகளுடன் வெளிப்புற நிதிகளின் முக்கிய ஆதாரம், ஏனெனில் அவை BCP ஆல் கட்டுப்படுத்தப்படவில்லை.

சிறு மற்றும் நடுத்தர நிறுவனங்களுக்கு நிதியளிப்பது கூட்டுறவு அனுபவங்களின் மற்ற பாரம்பரிய பிரிவு என்றாலும், இது அதிக சமூக தாக்கத்தை ஏற்படுத்துகிறது, முக்கியமாக வேலைவாய்ப்பு சிரமங்கள் உள்ள நாடுகளில், பராகுவேவில் உள்ள கூட்டுறவு நிறுவனங்கள் இந்த செயல்பாட்டை பொதுமைப்படுத்தவும் விரிவுபடுத்தவும், அவர்களுக்கு ஒரு திட்டம் தேவைப்படும் தனிப்பட்ட ஆபத்தை நிர்வகிப்பதை விட சிக்கல்களைக் கொண்ட ஒரு பிரிவை நிர்வகிப்பதற்கான குறிப்பிட்ட மேலாண்மை திறன்கள் மற்றும் வழிமுறைகளை வளர்ப்பதை நோக்கமாகக் கொண்ட நிறுவன வலுப்படுத்தல்.

நிபுணத்துவத்தின் மற்றொரு அம்சம் என்னவென்றால், கூட்டுறவு நிறுவனங்கள் கிட்டத்தட்ட தேசிய நாணயத்தில் மட்டுமே செயல்படுகின்றன மற்றும் டாலர்களில் சேமிப்புகளைப் பிடிக்கவில்லை, டாலர் வைப்புகளுக்கான சந்தை சந்தையில் 70% ஐக் குறிக்கிறது.

6. இடர் மேலாண்மை

a- LIQUIDITY RISK

இந்த அர்த்தத்தில், விவேகமான கட்டுப்பாடு நிதி இடைத்தரகர்களில் கட்டாய இருப்பு அளவை நிர்ணயிக்கிறது, அவை நிறுவனங்கள் தங்கள் சேமிப்பு வங்கிகளில் அல்லது மத்திய வங்கியில் கோரிக்கை வைப்புகளில் பணமாக பராமரிக்க வேண்டும். பராகுவேவில் உள்ள கூட்டுறவு நிறுவனங்கள், அவை கட்டுப்படுத்தப்படாததால், இந்த கட்டாய இருப்பு தேவை இல்லை.

நாங்கள் படித்த நிகழ்வுகளில், குறுகிய கால வங்கி கிடைக்கும் மற்றும் கடன்களின் ஒரு பகுதியை ஒரு குறிப்பிடத்தக்க சதவீதத்தை (சராசரியாக 25%) பிரதிநிதித்துவப்படுத்துவதைக் காண முடிந்தது, ஆனால் பெரும்பாலான சந்தர்ப்பங்களில் இது பகுப்பாய்வோடு தொடர்புடைய இருப்புத் தேவையின் கணக்கீட்டைக் குறிக்கவில்லை. உங்கள் பணப்புழக்கம் மற்றும் உங்கள் வைப்புகளின் வரலாற்று ஏற்ற இறக்கம்.

இங்கே, ஒருபுறம், போதுமான நிதி பகுப்பாய்வு கருவிகள் இல்லாதது ஒன்றிணைகிறது, மறுபுறம், கூட்டுறவு நிறுவனங்களில் மிக முக்கியமான பிம்பமும் நம்பகத்தன்மையும் உள்ளது, இது தலைகீழாக இருக்காது என்ற கருத்து.

எவ்வாறாயினும், பணப்புழக்க அளவுகள் தற்போது போதுமானதாக உள்ளன மற்றும் கடன்களின் பழமைவாத மேலாண்மை காணப்படுகிறது, இவை அனைத்தும் ஆபத்தான முதலீடுகளுக்கு உறுதியளிக்காமல் வங்கிகளில் குறுகிய கால கடன்களில் உள்ளன, அவை செய்யப்படுகின்றன வழக்கமான கண்காணிப்பு.

அபாயகரமான வெளிப்பாடு என்பது முதிர்வு பொருந்தாதது, அங்கு கடன்களின் சராசரி கால வைப்புத்தொகையை விட கணிசமாக அதிகமாக உள்ளது (சேமிப்பு வங்கிகளின் மிக முக்கியமான அங்கத்துடன்), மற்றும் பங்கு நிதி முக்கியமானது என்றாலும், எல்லாவற்றிலும் அதிகமாக 20% சொத்துக்களின் நிகழ்வுகளில், கடந்த கால இலாகா மற்றும் சொத்து, ஆலை மற்றும் உபகரணங்களில் அதிக சதவீதம் உறுதி செய்யப்படுகிறது.

நம்பிக்கை நெருக்கடி இருக்கும் அளவிற்கு, விதிமுறைகளின் பொருந்தாத தன்மை பணப்புழக்க நெருக்கடியை ஏற்படுத்தக்கூடும்.

b- கடன் ஆபத்து ³

பராகுவேயன் சேமிப்பு மற்றும் கடன் கூட்டுறவு நிறுவனங்கள் கட்டுப்படுத்தப்படாததால், போர்ட்ஃபோலியோ மதிப்பீடு மற்றும் மதிப்பீடு குறித்த குறிப்பிட்ட விதிமுறைகளுக்கு இணங்க அவர்கள் கடமைப்படவில்லை. எவ்வாறாயினும், ஆய்வு செய்யப்பட்ட பெரும்பாலான கூட்டுறவு நிறுவனங்களில், வங்கிகளுக்குத் தேவையான போர்ட்ஃபோலியோ முன்னறிவிப்பு அளவுகோல் பயன்படுத்தப்பட்டது.

வங்கிகளில் இயல்புநிலை நிலை 22% என்றும், நிதிகளில் இது 16% என்றும், கூட்டுறவு நிறுவனங்களில் இது 12% க்கும் குறைவாக இருப்பதாகவும் அனுபவ சான்றுகள் காட்டுகின்றன.

கூட்டுறவு இலாகாவில் உள்ள குறைந்த குற்றங்கள் அவை ஒழுங்குமுறைக்கு உட்பட்டவை அல்ல என்பதாலோ அல்லது உயர் மட்டங்களை மறைக்கும் முன்னறிவிப்பு அளவுகோல்கள் மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோ மறு நிதியளிப்பு கொள்கைகளை திருத்துவதற்கு அனுமதிக்கும் மத்திய வங்கியின் ஆய்வுகளுக்கோ காரணம் என்பதை மதிப்பிடுவது கடினம். தாமதமாக கட்டணம்.

லத்தீன் அமெரிக்காவில் கூட்டுறவு நிறுவனங்களுக்கு போர்ட்ஃபோலியோ மறு நிதியளிப்பின் விருப்பப்படி மேலாண்மை இருந்த பல எடுத்துக்காட்டுகள் உள்ளன, மற்றும் மறுநிதியளிப்பு சுழற்சி முடிவடைந்தபோது ஆரோக்கியமான கடந்த கால கடன் விகிதங்களைக் காட்டிய நிறுவனங்கள் இந்த புள்ளிவிவரங்களை பராமரிக்க இயலாது.

கடன் மதிப்பீட்டு முறை மற்றும் கடன் ஒப்புதல் செயல்முறை தொடர்பாக சிறப்புத் தலைப்பில் செய்யப்பட்டுள்ள கருத்துகளையும் நாங்கள் குறிப்பிடுகிறோம்.

நாங்கள் மிகவும் ஆரோக்கியமானதாகக் கருதும் சில அம்சங்களை முன்னிலைப்படுத்த விரும்புகிறோம், மேலும் இது நிதி அமைப்பில் கூட்டுறவு நிறுவனங்களின் குறைந்த குற்றத்தை விளக்க முடியும்.

• தேசிய நாணயத்தில் அவர்களின் போர்ட்ஃபோலியோவைக் கொண்டிருப்பது, அங்கு 2002 இல் மதிப்புக் குறைப்பின் தாக்கம் அவர்களின் கூட்டாளர்களின் கட்டணத் திறனைப் பாதிக்கவில்லை, இது வங்கிகளில் கடன் உச்சவரம்புகளைக் கோருவதற்கான இருப்புக்கு பொருத்தமானது, இது கடன் அளவுகளின் அதிக அணுக்கரு போர்ட்ஃபோலியோவை அனுமதிக்கிறது செயலில் உள்ள வட்டி விகிதம் அதன் போட்டியாளர்களைக் காட்டிலும் குறைவாக உள்ளது, இது பாதகமான தேர்வில் இருந்து பாதுகாக்கிறது, 1 முதல் 4 முதல் 1 முதல் 10 வரையிலான மூலதன விகிதங்களுக்கு கடன் பராமரிக்கிறது, பாதுகாப்பு அடிப்படையில் பாதுகாப்பை உருவாக்குகிறது, இறுதியாக, குடும்பத் துறையில் அதன் நிபுணத்துவம், இதில் நெருக்கடி மற்றும் மந்தநிலை காலங்கள் பெரிய மற்றும் சிறிய மற்றும் நடுத்தர நிறுவனங்களைக் காட்டிலும் கடன்தொகை அளவைக் காட்டியுள்ளன

c- சந்தை ஆபத்து ⁴

கடன் ஆபத்து என்பது ஒரு நிதி நிறுவனத்தின் திவால்தன்மையுடன் தொடர்புடையது, ஏனெனில் கடன் இலாகா என்பது நிதி நிறுவனங்களில் அதிக நிகழ்வுகளைக் கொண்ட சொத்து. புரோக்கரிங் ஒரு உயர்-அந்நிய வணிகமாக இருப்பதால், ஒரு பெரிய போர்ட்ஃபோலியோ மோசமான கடன் ஒரு நிறுவனத்தின் சொத்துக்கள் காணாமல் போக வழிவகுக்கிறது.

வங்கிகளின் மூலதன போதுமான தன்மைக்காக 1988 ஆம் ஆண்டில் பாஸல் கருத்தில் கொண்ட ஆபத்து இதுவாகும், அதன் உத்தரவுகள் அனைத்து நிதி நிறுவனங்களுக்கும் உலகமயமாக்கப்பட்டன. சொத்து மதிப்புக் குறைப்பு பெரும்பாலான நிதி நெருக்கடிகளுக்குப் பின்னால் உள்ளது.

கடன் அபாயத்தை நிர்வகிப்பதற்கான விவேகமான விதிகளை மத்திய வங்கிகள் நிறுவியுள்ளன:

• கடனாளர் போர்ட்ஃபோலியோ போர்ட்ஃபோலியோ வகைப்பாட்டில் குறைந்தபட்ச தகவல் தேவைகள் புறநிலை மற்றும் அகநிலை அளவுகோல்களால் போர்ட்ஃபோலியோ கடன் மறுநிதியளிப்பு அளவுகோல்களில் கணினி தரநிலைகளை முன்னறிவித்தல் நிதிச் சந்தைகளின் உலகமயமாக்கல் மற்றும் இரண்டின் ஏற்ற இறக்கம் ஆகியவற்றின் பின்னர் சந்தை அபாயங்கள் பொருத்தமாக உள்ளன. விலைகள் போன்ற நிதி பாய்ச்சல்கள். சந்தை அபாயங்கள் நிதி நிறுவனங்கள் வட்டி விகிதம், பரிமாற்ற வீதம் மற்றும் பொருட்கள் மற்றும் பங்குகளின் விலை ஆகியவற்றில் மாற்றங்களை ஏற்படுத்த வேண்டும். கடன் தொழிற்சங்கங்களில், அவற்றின் வெளிப்பாடுகள் பொதுவாக பரிமாற்ற வீதம் மற்றும் வட்டி வீதத்தின் ஏற்ற இறக்கங்களைக் குறிக்கின்றன, அவற்றின் சிறப்பு காரணமாக அவை பொருட்கள் மற்றும் பங்குகள் அல்லது வழித்தோன்றல் கருவிகளுடன் வர்த்தகம் செய்யாது.

பராகுவேய யதார்த்தத்தில், அவற்றின் செயல்பாடுகள் பிரத்தியேகமாக குவாரானில் இருப்பதால் அவை வெளிநாட்டு நாணயத்தில் வெளிப்பாடு இல்லை என்பதை நாங்கள் கவனிக்கிறோம் (மிகப்பெரிய பராகுவேய கூட்டுறவு வெளிநாட்டு நாணயத்தில் வணிகத்தைக் கொண்டுள்ளது, ஆனால் அது அதன் வருவாயில் 20% ஐ எட்டவில்லை).

எனவே, பராகுவேயன் சேமிப்பு மற்றும் கடன் கூட்டுறவு நிறுவனங்களில் சந்தை அபாயங்களுக்கு தொடர்புடைய வெளிப்பாடு என்பது வட்டி விகிதத்தில் ஏற்படும் மாற்றங்களாகும்.

பணப்புழக்க ஆபத்து என்ற தலைப்பில் நாங்கள் பகுப்பாய்வு செய்தபடி, செயலில் மற்றும் செயலற்ற இலாகாக்களில் குறிப்பிடத்தக்க முதிர்ச்சிகளின் பொருந்தாத தன்மை உள்ளது, இங்கு கடன் இலாகாவின் காலம் வைப்புத் துறையை விட கணிசமாக நீண்டது (இது முக்கியமாக சேமிப்பு வங்கிகளில் வைப்புத்தொகைகளால் ஆனது). சேமித்தல்).

இந்த அர்த்தத்தில், சந்தை வட்டி விகிதங்களில் குறிப்பிடத்தக்க அதிகரிப்பு செயலற்ற இலாகாக்களைப் புதுப்பிப்பதில் முதன்மை சரிசெய்தலை உருவாக்கும், மேலும் விதிமுறைகளின் பொருந்தாத தன்மையைக் கொண்டு செயலில் உள்ள போர்ட்ஃபோலியோவின் தாக்கம் பின்னர் வரும்.

இது நிதி பரவலில் உண்மையான வீழ்ச்சியை ஏற்படுத்தும், இது கூட்டுறவு நிறுவனத்தின் லாபத்தை தீவிரமாக கேள்விக்குள்ளாக்குகிறது.

வட்டி விகிதங்கள் உயரும் என்று நினைப்பதற்கு வலுவான காரணங்கள் உள்ளன, 2002 ல் பணவீக்கம் 15% க்கும் குறைவாக இருந்தபோதிலும், மதிப்பிழப்பு 50% ஆக இருந்தது, எனவே தேசிய நாணயத்தில் வைப்புத்தொகையை 22 க்கு மிகாமல் வைத்திருந்தவர்கள் % குறிப்பிடத்தக்க மூலதன இழப்பை சந்தித்தது. இதையொட்டி, இந்த மதிப்புக் குறைப்பு பணவீக்கத்தை இழுக்கக்கூடும், மேலும் 2003 ஆம் ஆண்டின் முதல் இரண்டு மாதங்களில் இது 6% உயர்வைக் குவித்தது, இது ஆண்டு அடிப்படையில் 41% பணவீக்கமாகும்.

அதன் பங்கிற்கு, டாலரின் ஓட்டத்தைத் தவிர்ப்பதற்கு அரசாங்கம் சந்தையில் கருவூல பில்களை சுமார் 30% வீதத்தில் வழங்குகிறது.

எனவே, செயலற்ற விகிதங்கள் உள்ளூர் சந்தையில் மேல்நோக்கி சரிசெய்யப்பட வேண்டும், கூட்டுறவு நிறுவனங்களால் நிர்வகிக்கப்படும் நிதி பரவலை நுகரும் அபாயத்துடன், இது 15 முதல் 18 புள்ளிகளுக்கு இடையில் உள்ளது.

d- மூலதன ஆபத்து

லத்தீன் அமெரிக்காவில், மத்திய வங்கிகள் சமீபத்திய ஆண்டுகளில் இந்த தரத்தை அதிகரித்து, அதை 10% புள்ளிவிவரங்களுக்குக் கொண்டு வந்துள்ளன (கூட்டுறவுக்கான BCP திட்டத்தில் இது 12% ஆக அமைக்கப்பட்டுள்ளது).

மூலதனமயமாக்கல் ஆபத்து, அதாவது, நிதி நிறுவனம் அதன் சொத்துக்களை இழப்புகள் மூலம் இழக்கிறது அல்லது அது தற்போதைய விதிமுறைகளுக்கு இணங்கவில்லை என்பது கடன் ஆபத்து மற்றும் சந்தை அபாயங்கள் போன்ற ஏற்கனவே பகுப்பாய்வு செய்யப்பட்ட பிற அபாயங்களிலிருந்து பெறப்பட்ட ஆபத்து.

பகுப்பாய்வு செய்யப்பட்ட கூட்டுறவுகளில் மூலதனமயமாக்கல் அளவுகள் அதிகமாக இருந்தன, மொத்த சொத்துக்கள் தொடர்பாக 20% முதல் 50% வரையிலான புள்ளிவிவரங்களில், எனவே ஒரு இடைநிலை நிறுவனத்திற்கு எதிர்பார்த்ததை விட கடன்தொகை அளவுகள் மிக அதிகம், இது குறுகிய காலத்தில் இந்த விஷயத்தில் எந்த பிரச்சனையும் எதிர்பார்க்கப்படக்கூடாது என்பதைக் குறிக்கிறது.

இருப்பினும், ஒரு நடுத்தர மற்றும் நீண்டகால அணுகுமுறையில், நேர்மறையான இலாபத்தின் எதிர்பார்ப்புகளை கேள்விக்குள்ளாக்கும் காரணிகள் உள்ளன என்று நாங்கள் கருதுகிறோம், இது தற்போதைய சமபங்கு உறவின் சரிவில் பிரதிபலிக்கக்கூடும்.

இது தொடர்பாக நாம் பகுப்பாய்வு செய்யும் காரணிகள்:

• சந்தை அபாயங்கள் என்ற தலைப்பில் பகுப்பாய்வு செய்யப்பட்ட சொற்களின் பொருந்தாத தன்மையால் பரவலின் வீழ்ச்சியை வரையறுக்கும் உடல்களின் அதிக மேற்பார்வை மற்றும் ஆய்வுகளின் விளைவாக ஒரு பெரிய போர்ட்ஃபோலியோ தண்டனை, முடிவுகளின் தற்போதைய இணக்கம் பெரும்பாலான சந்தர்ப்பங்களில் விளக்கப்பட்டுள்ளது பாரம்பரிய வணிகத்துடன் தொடர்புடைய வருமானத்திற்காக, எடுத்துக்காட்டாக, 2002 ஆம் ஆண்டில் வெளிநாட்டு நாணயத்தில் வாங்கிய நிலை ஒரு உயர் மட்ட இயக்கச் செலவாகும், அதன் புள்ளிவிவரங்கள் பகுப்பாய்வு செய்யப்பட்ட கூட்டுறவு நிறுவனங்களின் புள்ளிவிவரங்கள் 13% முதல் 18% வரை செயலில் உள்ள போர்ட்ஃபோலியோவைக் குறிக்கின்றன. முழு நிதி விளிம்பையும் உறிஞ்சுவதற்கு மிக நெருக்கமாக உள்ளன

e- ஒழுங்குமுறை ஆபத்து

இந்த தலைப்பு ஒழுங்குமுறை 2 மற்றும் வரிகளின் 3 தலைப்புகளில் பகுப்பாய்வு செய்யப்பட்டது, அங்கு கூட்டுறவு நிறுவனங்களுக்கு எதிரான BCP தாக்குதல், மற்றும் அரசாங்கம் வலுவாக வளர்ந்த ஒரு நடவடிக்கைக்கு வரி விதிக்க வேண்டிய ஊக்கத்தொகைகள், கூட்டுறவுகளை அதிக வெளிப்பாடுடன் விட்டு விடுங்கள். ஒழுங்குமுறை ஆபத்து.

இந்த அர்த்தத்தில், கூட்டுறவுத் துறையை மக்கள்தொகையில் அது பெற்றுள்ள முக்கியமான க ti ரவத்தின் அடிப்படையில் கூட்டி அணிதிரட்டுவதற்கான திறன், இந்த அபாயத்திற்கு இதுபோன்ற வெளிப்பாடுகளைத் தணிக்கும்.

பிப்ரவரி மாதம் பராகுவேயில் களப்பணி மேற்கொள்ளப்பட்டது, BCP ஆல் கூட்டுறவுகளை மேற்பார்வையிடுவதற்கான முயற்சிகள் இன்னும் தீர்க்கப்படவில்லை. இறுதியாக, கூட்டுறவு நிறுவனங்கள் தங்கள் மேற்பார்வை உறவுகள் மாற்றியமைக்கப்படவில்லை, இன்கூப் பகுதியில் மீதமுள்ளன. BCP ஆல் வழங்கப்பட்ட மேற்பார்வை திட்டம் ஆர்வமாக உள்ளது என்பதையும், பிராந்தியத்தின் பிற பகுதிகளில் கூட்டுறவுத் துறைக்கான தற்போதைய விதிமுறைகளுடன் ஒப்பிடுவதையும் கருத்தில் கொண்டு முழு உரையும் வைக்கப்பட்டது.

பணப்புழக்க ஆபத்து முக்கியமாக கூட்டுறவு சரியான நேரத்தில் திரும்ப முடியாது மற்றும் அதன் உறுப்பினர்கள் மற்றும் பிற பொறுப்புகளின் வைப்பு கடமைகளை உருவாக்க முடியாது.

நிதி இடைநிலை வணிகம் ஒரு உயர் அந்நிய வணிகமாகும் (சொத்து விகிதத்திற்கான பொறுப்புகள்), எனவே மூலதனமயமாக்கல் ஆபத்து அதிகம். மத்திய வங்கிகளின் விவேகமான விதிமுறைகளில் 1988 ஆம் ஆண்டின் பாஸல் ஒப்பந்தத்தின் விதிகள் அடங்கும், இது குறைந்தபட்ச மூலதன தரத்தை 8% ஆபத்து எடையுள்ள சொத்துக்களில் நிறுவியது.

இது ஒழுங்குமுறை அமைப்பின் விதிமுறைகளில் ஏற்படும் மாற்றங்களை குறிக்கிறது, அல்லது நிதி நிறுவனத்தின் செயல்பாடு மற்றும் போட்டித்தன்மையை பாதிக்கும் விதிமுறைகள்.

அசல் கோப்பைப் பதிவிறக்கவும்