பெருவின் நிதி அமைப்பு மற்றும் நுண் நிறுவனங்களில் வட்டி விகிதங்களின் ஏற்ற தாழ்வுகள்

பெருவில், நாட்டின் தேசிய உற்பத்தியின் வளர்ச்சியில் நிறுவனங்கள் ஒரு முக்கிய ஆற்றலாகும். பெரிய நிறுவனங்கள், நடுத்தர நிறுவனங்கள், சிறிய நிறுவனங்கள் மற்றும் மைக்ரோ நிறுவனங்கள் (MYPES) ​​போன்ற பல்வேறு பிரிவுகள் மற்றும் அளவுகள் கொண்ட ஏராளமான நிறுவனங்கள் இன்று நம்மிடம் உள்ளன. அதேபோல், பெருவியன் பிரதேசம் முழுவதும் MYPES இன் பெரும் இருப்பு ஏற்கனவே அறியப்பட்டுள்ளது, இது பெருவியன் உற்பத்தி மற்றும் வளர்ச்சியின் முக்கிய இயந்திரமாகும். இருப்பினும், பொது பதிவுகளில் எளிதான மற்றும் அணுகக்கூடிய நடைமுறை காரணமாக MYPES இன் வணிக திறப்பு மற்றும் மூடல் மிகவும் அடிக்கடி நிகழ்கிறது. மேலும், அவர்களில் பலர் மிக முக்கியமான மூலதனம் இல்லாததாலோ அல்லது வணிகத்தை நடத்துவதற்கு நிதியளிப்பதாலோ செயல்படுவதை நிறுத்துகிறார்கள்.

நிதி அமைப்பு மற்றும் MYPES க்கு கடன்களை வழங்கும் திறன் ஆகியவை முக்கிய பங்கு வகிக்கின்றன. இந்த கட்டுரை பெருவில் உள்ள நிதி அமைப்பின் வட்டி விகிதங்களின் விளைவுகளை விளக்க முயற்சிக்கிறது. அவ்வாறு செய்ய, MYPES இன் எண்ணிக்கையில் ஏற்பட்ட பரிணாமம், கடன் பயன்பாடுகள் மற்றும் அதன் வைப்புகளின் பரிணாமம், அத்துடன் சமீபத்திய ஆண்டுகளில் வட்டி விகிதங்களின் பரிணாமம் மற்றும் பெருவியன் நிதி அமைப்பில் உள்ள தாக்கங்கள் ஆகியவை விளக்கப்படும்.

கார்ப்பரேட், பெரிய, நடுத்தர, சிறிய மற்றும் மைக்ரோ நிறுவனங்கள் (MYPES) ​​போன்ற பல்வேறு அளவிலான நிறுவனங்கள் நாட்டில் உள்ளன. பெரிய மற்றும் நடுத்தர நிறுவனங்கள் 0.2%, சிறிய 1.5%, மற்றும் நுண் நிறுவனங்கள் 98.3% ஆகியவற்றைக் குறிக்கின்றன (காமெக்ஸ்பெரா: மைக்ரோ நிறுவனங்கள் பெருவில் 2013 இல் 98.3% முறையான நிறுவனங்களைக் குறிக்கின்றன). அதேபோல், பிந்தையவர்கள் தேசிய உற்பத்தியில் 17.8% பங்களிப்பு செய்கிறார்கள், கிட்டத்தட்ட 17.2 மில்லியன் மக்களை வேலைக்கு அமர்த்தியுள்ளனர் மற்றும் நாட்டின் மொத்த வேலைவாய்ப்பில் 81% பிரதிநிதித்துவப்படுத்துகின்றனர். இதன் மூலம், அவை நாட்டிலேயே அதிக பிரதிநிதித்துவ நிறுவனங்கள் என்பதில் சந்தேகமில்லை.

இந்த வகை நிறுவனங்களின் தன்மையின்படி, உற்பத்தி அமைச்சின் (2015) சட்ட எண் 28015 இல், MYPES என்பது “உற்பத்தி, பிரித்தெடுத்தல் நடவடிக்கைகள் அல்லது எந்தவொரு வடிவத்தின் கீழும் சேவைகளை வழங்கும் பொருளாதார அலகுகள்” என்று வரையறுக்கப்படுகிறது. வணிக அமைப்பு மற்றும் வருடாந்திர விற்பனை மற்றும் தொழிலாளர்களின் எண்ணிக்கையின் அடிப்படையில் சில பண்புகளை பூர்த்தி செய்கிறது ”. மேலும், நிதி அமைப்பில் கடன்களுக்கான MYPE அணுகல் அதிகரித்துள்ளது என்று கூறப்படுகிறது. ஆக, ஜூன் 2013 நிலவரப்படி, நிதி அமைப்பில் கடன்களைப் பதிவுசெய்யும் MYPES அனைத்து நிறுவனங்களிலும் 99.7% ஐக் குறிக்கிறது. MYPES கடன்களின் பரிணாமத்தைப் பொறுத்தவரை, அவை 2010 முதல் 2012 வரை 40.4% அதிகரித்துள்ளன, அத்துடன் கடனாளர்களின் எண்ணிக்கை 27.1% அதிகரித்துள்ளது. அதேபோல், கடனாளியின் காட்டி சராசரி இருப்பு 10 அதிகரித்துள்ளது.அதே காலகட்டத்தில் 2%. இந்த வழியில், MYPES கடன்கள் ஆண்டுதோறும் கணிசமாக வளர்ந்துள்ளதாகக் கூறப்படுகிறது, எனவே இந்த வகை நிறுவனங்களுக்கான நிதி அல்லாத நிறுவனங்களின் சிறப்பு வட்டி விகிதங்களின் பரிணாமத்தையும் அறிந்து கொள்வது அவசியம்.

அதேபோல், MYPES இன் பரிணாமம் முக்கியமாக வங்கி நிறுவனங்களால் வழங்கப்பட்ட அதிக பணத் திறன் காரணமாகும். இந்த நிதி நிறுவனங்கள் நிதி அமைப்பில் காணப்படுகின்றன. சூ (2010) காட்டுவது போல், “நிதி அமைப்பு என்பது பணப்புழக்கத்தின் புழக்கத்திற்கு பொறுப்பான நிறுவனங்களின் தொகுப்பாகும். அவர்களின் முக்கிய பணி, சேமிப்பாளர்களின் பணத்தை உற்பத்தி முதலீடுகளை செய்ய விரும்புவோருக்கு அனுப்புவதாகும் ”(ப.127), இதன் மூலம் பணப்புழக்கத்தின் புழக்கத்திற்கு பொறுப்பான இந்த முக்கியமான குழுவால் MYPES நிதியளிக்கப்படுகிறது.

வங்கி அல்லாத முறைமை என்பது வங்கி முறையுடன் நிதி அமைப்பையும் உள்ளடக்கிய இரண்டு வகையான அமைப்புகளில் ஒன்றாகும். இதில் நிதி நிறுவனங்கள், நகராட்சி சேமிப்பு வங்கிகள், கிராமப்புற சேமிப்பு வங்கிகள் மற்றும் எட்பைம்கள் (பாங்கோ சென்ட்ரல் டி ரிசர்வா டெல் பெரே, 2015) ஆகியவை அடங்கும். MYPES க்கான செயலில் மற்றும் செயலற்ற வட்டி விகிதங்கள் இங்கு கட்டுப்படுத்தப்படுகின்றன, அவை முக்கியமாக பெருவின் மத்திய ரிசர்வ் வங்கியால் நிறுவப்படுகின்றன, பின்னர் ஒவ்வொரு நிதி சாராத நிறுவனமும் அதை தங்கள் வசதிக்கு ஏற்ப சரிசெய்கின்றன.

2013 முதல், நிறுவனங்களுக்கான கடன்கள் அதிகரித்து வருகின்றன. சரி, அந்த ஆண்டில், கடன்களின் இருப்பு 138,378 மில்லியன் கால்களாக இருந்தது, 2014 ஆம் ஆண்டில் இது 150,339 மில்லியன் கால்களாகவும், 2015 ஆம் ஆண்டில் இது 173,350 மில்லியன் கால்களை எட்டியது. இவற்றில், அதிக கடன் கோரிய துறைகள்: வர்த்தகம் (30%), உற்பத்தித் தொழில் (24%) மற்றும் போக்குவரத்து, சேமிப்பு மற்றும் தகவல் தொடர்பு (11%). அதேபோல், புவியியல் இருப்பிடத்தின்படி, அதிக கடன் கோரிக்கை உள்ள பகுதிகள்: லிமா மற்றும் காலோ (75.6%), லம்பாயெக், லா லிபர்டாட் மற்றும் அன்காஷ் (6.2%) மற்றும் இக்கா மற்றும் அரேக்விபா (5%).

வங்கி மற்றும் காப்பீட்டு கண்காணிப்பாளரின் (2015) கூற்றுப்படி, நுண் நிறுவனங்களுக்கான வரவுகளை வரையறுக்கப்படுகிறது “உற்பத்தி, வணிகமயமாக்கல் அல்லது சேவை வழங்கல் நடவடிக்கைகளுக்கு நிதியளிப்பதற்கான கடன்கள், இயற்கை அல்லது சட்டபூர்வமான நபர்களுக்கு வழங்கப்படுகின்றன, எஸ்.எஃப் இல் கடன்பட்டிருப்பது (அடமானக் கடன்கள் உட்பட) வீட்டுவசதி) S / ஐ விட அதிகமாக இல்லை. கடந்த ஆறு மாதங்களில் 20 ஆயிரம். "

முன்னர் விவரிக்கப்பட்ட வரவுகளின் நிலுவைகளில், 2013 இல் கோரப்பட்ட மைக்ரோஎன்டர்பிரைசஸ் (MYPES), 2013 இல் 8,570 மில்லியன் வரவுகளை; 2014 இல் 8569 மில்லியன் கால்களும், 2015 ல் 8922 மில்லியன் கால்களும் உள்ளன. மொத்த கடன்களுடன் ஒப்பிடும்போது, ​​அவை 2013 இல் 6.2%, 2014 இல் 5.7% மற்றும் 2015 இல் 3.6% ஆகியவற்றைக் குறிக்கின்றன.

2013 முதல் 2015 வரை, நிதி அமைப்பில் வைப்பு 208,330 மில்லியன் கால்களாக வளர்ந்தது. இவற்றில், வங்கி வைப்புத்தொகை 91% நிலுவை, மற்றும் வங்கி அல்லாத வைப்புத்தொகை, 9% மற்றும் 2013 மற்றும் 2014 ஆகிய ஆண்டுகளில் நிலையானது. வங்கி மற்றும் காப்பீட்டு கண்காணிப்பாளரின் (2015) படி, வைப்பு வகைக்கு ஏற்ப வைப்பு அவை: கால வைப்பு (44.65%), பார்வை (30.07%) மற்றும் சேமிப்பு (25.29%). அதேபோல், அவர்களின் புவியியல் இருப்பிடத்தின் படி, லிமா மற்றும் காலாவ், இக்கா மற்றும் அரேக்விபா மற்றும் லம்பாயெக், லா லிபர்டாட் மற்றும் அன்காஷ் ஆகிய பகுதிகள் மிகவும் டெபாசிட் கோரிய பகுதிகள்.

MYPES வரவுகள் மற்றும் வைப்புகளின் பரிணாமத்தை மதிப்பிட்ட பிறகு, இந்த வகை நிதியுதவிகளில் பயன்படுத்தப்படும் வட்டி விகிதங்களை அறிந்து கொள்வது அவசியம். ஃபெர்னாண்டஸ்-பாக்காவின் (2003) கருத்துப்படி, வட்டி விகிதங்கள் என்பது தற்போதைய பொருட்கள் அல்லது சேவைகளின் பரிமாற்றம் ஆகும், இது எதிர்காலத்தில் வழங்கப்படும் என்ற உறுதிமொழியால், கடனின் பொருளாதார தன்மையைக் கொண்டுள்ளது மற்றும் வட்டி வீதமான பிரீமியத்தை உள்ளடக்கியது. செயலில் வட்டி விகிதங்கள் மற்றும் செயலற்ற வட்டி விகிதங்களில் அவற்றின் பயன்பாட்டிற்கு ஏற்ப இவை வகைப்படுத்தப்படுகின்றன.

சூ (2010) இன் படி, கடன் விகிதம் என்பது “கடன்கள் (கடன்கள்), முதலீடுகள் மற்றும் பிற வகையான செயல்பாடுகளுக்கு கிடைக்கும் நிதிகளுக்கு பயன்படுத்தப்படும் வட்டி வீதமாகும், அவை அவற்றின் இயல்பாக இருப்புநிலை சொத்தின் வெவ்வேறு பொருட்களில் பதிவு செய்யப்படுகின்றன” (ப.174). மறுபுறம், செயலற்ற வீதம்:

நடப்பு கணக்குகள், சேமிப்பு வைப்பு, நேர வைப்பு, பத்திரங்கள் மற்றும் பத்திரங்கள் மூலம் நிதி திரட்டுவதற்கு நிதி நிறுவனங்கள் வழங்கும் ஊதியம். இது செயலற்ற வீதம் என்று அழைக்கப்படுகிறது, ஏனென்றால் அவை நிதி நிறுவனங்கள் (சேமிப்பாளர்கள், முதலீட்டாளர்கள் போன்றவை) கொண்டிருக்கும் கடமைகள் மற்றும் இருப்புநிலைக் கடன்களில் பதிவு செய்யப்படுகின்றன (ப.175).

பெருவின் மத்திய ரிசர்வ் வங்கியின் (2015) கருத்துப்படி, நுண் நிறுவனங்களுக்கான தள்ளுபடியின் சராசரி செயலில் வட்டி விகிதம் 2014 இல் 14.9% ஆகவும் 14.2% ஆகவும் இருந்தது. அதேபோல், 360 நாட்கள் வரையிலான கடன்களுக்கான சராசரி வட்டி விகிதம் 2014 இல் 40.1% மற்றும் 2015 இல் 14.2% ஆகும். 360 நாட்களுக்கு மேல், 2014 க்கு 30.7% மற்றும் 2015 க்கு 31.2%.

நடப்புக் கணக்கிற்கான சராசரி செயலற்ற வட்டி வீதத்தைப் பொறுத்தவரை, 2014 ஆம் ஆண்டில் இது 0.4% ஆகவும், 2015 ஆம் ஆண்டில் அதே விகிதமாகவும் இருந்தது. சேமிப்புக்கான சராசரி செயலற்ற வட்டி விகிதங்கள் இரண்டு ஆண்டுகளிலும் 0.5% ஆகும். இந்த வழியில், அனைத்து வகையான செயலில் வட்டி வீதத்தின் சராசரி அதிகரிப்பு மற்றும் மைக்ரோ எண்டர்பிரைசஸ் (MYPES) ​​க்கான அதே செயலற்ற வட்டி விகிதம் உறுதிப்படுத்தப்படுகிறது.

செயலில் வட்டி விகிதம் (வேலை வாய்ப்பு) பொதுவாக செயலற்ற வட்டி விகிதத்தை (சேமிப்பு) விட அதிகமாக இருக்கும். இந்த விகிதம் ஐந்து காரணிகளின் கீழ் தீர்மானிக்கப்படுகிறது: நிதி செலவுகள், இடர் பிரீமியம், இயக்க செலவுகள், ROE (பங்கு மீதான வருமானம் அல்லது பங்கு மீதான வருமானம்) மற்றும் சந்தை. உங்கள் சிறந்த புரிதலுக்காக வங்கி மற்றும் நிதி நிறுவனங்களின் விகிதங்களின் சராசரிகளை இப்போது நாங்கள் கருதுவோம். பி.சி.ஆர்.பி (2015) படி, தேசிய வங்கி நாணயத்தில் நுண் நிறுவனங்களுக்கான செயலில் வட்டி விகிதம் 34.43%, நிதி நிறுவனங்களுக்கு 49.9%, நகராட்சி சேமிப்பு வங்கிகளுக்கு 38.76%, கிராமப்புற சேமிப்பு மற்றும் கடன் வங்கிகளுக்கு 40.65%. அவை சிறிய, நடுத்தர மற்றும் பெரிய நிறுவனங்களை விட 3 முதல் 10 மடங்கு அதிகம். மறுபுறம், சேமிப்பு வைப்புத்தொகையில் வங்கி நிறுவனங்களின் தேசிய நாணயத்தின் சராசரி செயலற்ற வட்டி விகிதங்கள் 1.05 மற்றும் கால வைப்பு, 4.15 ஆகும்.நிதி நிறுவனங்களைப் பொறுத்தவரை, சராசரியாக, சேமிப்பு வைப்பு 0.9 ஆகவும், டெபாசிட் கால 5.24 ஆகவும் உள்ளது. நகராட்சி சேமிப்பு வங்கிகளுக்கு, சேமிப்பு வைப்பு 0.69 ஆகவும், டெபாசிட் கால 4.97 ஆகவும் உள்ளது. இறுதியாக, கிராமப்புற சேமிப்பு மற்றும் கடன் வங்கிகளில், சேமிப்பு வைப்பு 0.88 ஆகவும், கால வைப்பு 5.19 ஆகவும் உள்ளது. இந்த வழியில், நிதி நிறுவனங்களின் செயலற்ற வட்டி விகிதங்கள் மற்றவர்களை விட அதிகமாக உள்ளன என்பதை உறுதிப்படுத்தியுள்ளது, வங்கி நிறுவனங்கள் மற்றவர்களை விட அதிக கால வைப்பு விகிதத்தைக் கொண்டிருந்தாலும்.இந்த வழியில், நிதி நிறுவனங்களின் செயலற்ற வட்டி விகிதங்கள் மற்றவர்களை விட அதிகமாக உள்ளன என்பதை உறுதிப்படுத்தியுள்ளது, வங்கி நிறுவனங்கள் மற்றவர்களை விட அதிக கால வைப்பு விகிதத்தைக் கொண்டிருந்தாலும்.இந்த வழியில், நிதி நிறுவனங்களின் செயலற்ற வட்டி விகிதங்கள் மற்றவர்களை விட அதிகமாக உள்ளன என்பதை உறுதிப்படுத்தியுள்ளது, வங்கி நிறுவனங்கள் மற்றவர்களை விட அதிக கால வைப்பு விகிதத்தைக் கொண்டிருந்தாலும்.

இந்த வழியில், நிதி அமைப்புடன் MYPES இன் உறவையும் இந்த ஒழுங்குமுறை நிறுவனத்தால் வட்டி விகிதங்களையும் புரிந்து கொள்ள முடிந்தது. செயலில் உள்ள வட்டி விகிதம் MYPES க்கு ஒரு சிறப்பு சிகிச்சையைக் கொண்டுள்ளது என்பதையும் உறுதிப்படுத்தியுள்ளது, பொதுவாக சமீபத்திய ஆண்டுகளில் வேறு எந்த வகை வீதத்தையும் விட மூன்று முதல் பத்து மடங்கு அதிகமாகும். மாறாக, செயலற்ற விகிதங்கள் சமீபத்திய ஆண்டுகளில் மாறாமல் உள்ளன.. இவை அனைத்தும் வங்கி நிறுவனங்கள், நிதி நிறுவனங்கள், நகராட்சி சேமிப்பு வங்கிகள், கிராமப்புற சேமிப்பு மற்றும் கடன் வங்கிகள் அல்லது சிறு அல்லது நுண் நிறுவன மேம்பாட்டு நிறுவனங்கள் என மைக்ரோஎன்டர்பிரைஸ் எந்த விருப்பத்தை தேர்வு செய்ய விரும்புகிறது என்பதைப் பொறுத்தது.

அதேபோல், மைக்ரோஎன்டர்பிரைஸ் வணிகத்தின் நல்ல செயல்பாட்டிற்கு சிறந்த வகை கடன் அல்லது வைப்புத்தொகையைத் தேர்வு செய்ய வேண்டும்.

குறிப்புகள்

• பெருவின் மத்திய ரிசர்வ் வங்கி (2015). ஸ்திரத்தன்மை அறிக்கை நிதி அமைப்பின் மதிப்பீடு. மீட்டெடுக்கப்பட்டது:பெருவின் மத்திய ரிசர்வ் வங்கி (2015). தேசிய நாணயத்தில் வங்கி நிறுவனங்களின் சராசரி செயலில் மற்றும் செயலற்ற வட்டி விகிதங்கள். மீட்டெடுக்கப்பட்டது: http://www.bcrp.gob.pe/docs/Estadisticas/Cuadros-Historicos/NC_020.xls ComexPerú: மைக்ரோ எண்டர்பிரைசஸ் பெருவில் (2013) 98.3% முறையான நிறுவனங்களைக் குறிக்கிறது. பிப்ரவரி 26, 2016 அன்று பெறப்பட்டது, இதிலிருந்து:ஜார்ஜ் பெர்னாண்டஸ்-பாக்கா (2003). வட்டி விகிதங்கள். பணம், வங்கி மற்றும் நிதிச் சந்தைகளில். (பக்.39 - 174). லிமா: யுனிவர்சிடாட் பசிபிகோவின் ஆராய்ச்சி மையம் - மானுவல் சூ ரூபியோ (2010). நிதி அமைப்பு. நிதி அல்லாதவர்களுக்கு நிதியத்தில். (பக். 125-140). லிமா: பெருவியன் பயன்பாட்டு அறிவியல் பல்கலைக்கழகம், உற்பத்தி அமைச்சகம் (2015). மைக்ரோ மற்றும் சிறு வணிகங்களின் போட்டித்திறன், முறைப்படுத்தல் மற்றும் மேம்பாடு மற்றும் ஒழுக்கமான வேலைவாய்ப்புக்கான அணுகலை ஊக்குவிக்கும் சட்டத்தின் தனித்துவமான உரை, சட்டம் எண் 28015. பிப்ரவரி 26, 2016 அன்று பெறப்பட்டது: http: //www.mintra. gob.pe/archivos/file/normasLegales/DS_007_2008_TR.pdfவங்கி மற்றும் காப்பீட்டு கண்காணிப்பாளர் (2015). நிதி அமைப்பின் பரிணாமம். மீட்டெடுக்கப்பட்டது:

அசல் கோப்பைப் பதிவிறக்கவும்